2021年即將逝去，又到了總結(jié)過(guò)去一年的時(shí)候。對(duì)汽車(chē)行業(yè)而言，這是不平凡的一年。這一年，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)雖然受缺芯、疫情等因素影響，但仍展現(xiàn)出強(qiáng)韌生命力；這一年，在多項(xiàng)利好政策的推動(dòng)下，新能源車(chē)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)新階段；這一年，智能電動(dòng)化成為大趨勢(shì)，自主品牌強(qiáng)勢(shì)崛起。中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在總量、規(guī)模擴(kuò)張方面差強(qiáng)人意，但2021年汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的重大創(chuàng)新變化讓人有眼花繚亂之感，政府陸續(xù)推出的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策也頗有新意。

無(wú)論總量、規(guī)模的增長(zhǎng)，還是變革創(chuàng)新、政府政策驅(qū)動(dòng)，都與新能源汽車(chē)發(fā)展密切相關(guān)，都是在新能源汽車(chē)快速崛起沖擊下產(chǎn)生的。當(dāng)我們回顧2021年，或許我們有底氣將其稱(chēng)為“新能源汽車(chē)元年”。

展望未來(lái)，未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，或?qū)⒅饕尸F(xiàn)出3個(gè)新的趨勢(shì)：首先是智能汽車(chē)將持續(xù)處于一個(gè)熱潮；第二是電動(dòng)化的趨勢(shì)比原本預(yù)想要快很多；第三是自主品牌將會(huì)迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。

2021汽車(chē)板塊回望

隨著疫苗接種滲透率提升，全球疫情得到控制，疫情對(duì)汽車(chē)行業(yè)的影響逐步消退，2020年下半年開(kāi)啟的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)在2021年得到延續(xù)。不過(guò)2021年二季度以來(lái)，行業(yè)受大宗商品漲價(jià)疊加芯片產(chǎn)能的影響，汽車(chē)產(chǎn)能端和成本端承壓，總體銷(xiāo)量表現(xiàn)弱于年初市場(chǎng)預(yù)期。但總體而言，汽車(chē)行業(yè)今年的表現(xiàn)仍然亮眼。

回顧2021年年初至12月24日的行情，汽車(chē)行業(yè)領(lǐng)先于大盤(pán)，漲幅為35.81%，在所有行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。今年二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)弱于去年同期，上證指數(shù)上漲4.17%，滬深300下跌5.56%。具體來(lái)看，中小盤(pán)股票表現(xiàn)較好，大盤(pán)股表現(xiàn)較差，可以說(shuō)幾乎和去年走出了一波幾乎相反的行情，只有新能源保持堅(jiān)挺。

從細(xì)分行業(yè)看，申萬(wàn)汽車(chē)5個(gè)子行業(yè)分化明顯，汽車(chē)零部件和乘用車(chē)分別以45.98%和33.75%的漲幅領(lǐng)漲，商用車(chē)以-1.19%的跌幅領(lǐng)跌，其中商用載客車(chē)的跌幅達(dá)到-27.79%。

受政策的影響，2021年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)放量，同比大幅增長(zhǎng)，截止到2021年11月，全國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到302.3萬(wàn)輛和299.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)均為1.7倍，對(duì)應(yīng)新能源汽車(chē)板塊的漲幅達(dá)到47.18%。全球汽車(chē)發(fā)展的唯一方向就是新能源化，或者說(shuō)是電動(dòng)化，這已經(jīng)成為全球各國(guó)家和企業(yè)的共識(shí)。過(guò)去，很多國(guó)家對(duì)這點(diǎn)存在爭(zhēng)議和搖擺，而中國(guó)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)則一直在增長(zhǎng)，不斷邁上新臺(tái)階。經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，新能源化這個(gè)不可逆的態(tài)勢(shì)已基本形成。

智能化、電動(dòng)化、自主品牌

過(guò)去十年，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革的主題是電動(dòng)化。下一階段，變革的主題將是基于電動(dòng)化的智能化。電動(dòng)化的普及要靠智能化來(lái)拉動(dòng)，單純的電動(dòng)汽車(chē)不會(huì)成為市場(chǎng)賣(mài)點(diǎn)，只有更加智能的汽車(chē)才是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。反過(guò)來(lái)看，只有電動(dòng)汽車(chē)才能更完整地嵌入智能化技術(shù)，智能化技術(shù)的最佳載體是電動(dòng)化的平臺(tái)。因此，電動(dòng)化基礎(chǔ)之上會(huì)加速產(chǎn)生智能化，“兩化”在汽車(chē)上會(huì)正式合體。

我國(guó)智能汽車(chē)數(shù)量2017年達(dá)367萬(wàn)輛，到2020年底，已快速增至1306萬(wàn)輛。照此發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)智能汽車(chē)數(shù)量將達(dá)到1895萬(wàn)輛。我國(guó)智能汽車(chē)滲透率2017年僅為12.7%，到2020年底，已超50%，主要原因是智能汽車(chē)的快速發(fā)展。未來(lái)，隨著智能汽車(chē)數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)智能汽車(chē)滲透率將達(dá)72.9%。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月，我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量已超全年預(yù)期，接近300萬(wàn)輛。同時(shí)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率也由今年上半年的9.4%提升至12.7%。今年11月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售滲透率更是突破20%，達(dá)到20.8%。

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量和滲透率在2021年逐月快速提升，也標(biāo)志著我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)已進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)新階段。中汽協(xié)方面認(rèn)為，今年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)340萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.5倍。對(duì)于明年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)市的發(fā)展走勢(shì)，中汽協(xié)方面也給出了銷(xiāo)量500萬(wàn)輛、增速47%的樂(lè)觀預(yù)期。

95后等“泛Z”消費(fèi)者的到來(lái)，也將加速自主品牌智能電動(dòng)車(chē)的崛起速度。由于95后等“泛Z”世代人群相對(duì)富裕，且對(duì)國(guó)內(nèi)外品牌產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)有著清晰認(rèn)知，導(dǎo)致95后的消費(fèi)習(xí)慣不一定要買(mǎi)洋貨，而是要買(mǎi)有價(jià)值的東西，這對(duì)于自主品牌汽車(chē)的崛起具有積極作用。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年11月，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、哪吒汽車(chē)、零跑汽車(chē)、威馬汽車(chē)六家造車(chē)新勢(shì)力共交付約6.06萬(wàn)輛新車(chē)，約占國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)的16.04%。國(guó)內(nèi)扎實(shí)的新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)及在智能化領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成為國(guó)產(chǎn)智能電動(dòng)車(chē)“多點(diǎn)開(kāi)花”的基礎(chǔ)。

自主品牌在電動(dòng)化及智能化領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，疊加95后消費(fèi)者對(duì)其沒(méi)有強(qiáng)烈偏見(jiàn)的消費(fèi)認(rèn)知，未來(lái)國(guó)內(nèi)車(chē)市或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，集中體現(xiàn)在電動(dòng)化及智能化車(chē)的快速發(fā)展，以及自主品牌汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)力的顯著提升。

巨大變化帶來(lái)巨大沖擊

2021年是中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的分水嶺。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2022年財(cái)政補(bǔ)貼將全部退出，所有車(chē)企將處于同一政策起跑線(xiàn)，車(chē)企的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)更加激烈。補(bǔ)貼退出后，新上市的車(chē)型也會(huì)扎堆出現(xiàn)，特別是外資品牌。近幾年中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)將進(jìn)入大量新車(chē)型、新品牌扎堆涌現(xiàn)的階段。

與過(guò)去十年新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展的特點(diǎn)不同，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入真正大浪淘沙的階段。過(guò)去靠補(bǔ)貼成長(zhǎng)起來(lái)、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能和品牌，在這個(gè)階段會(huì)面臨極大挑戰(zhàn)，一些產(chǎn)能會(huì)加速退出，一些品牌會(huì)銷(xiāo)聲匿跡。

2021年，“碳中和”成為汽車(chē)行業(yè)熱詞。各車(chē)企都在積極行動(dòng)，加速“脫碳”成為汽車(chē)行業(yè)大趨勢(shì)，大力發(fā)展新能源車(chē)成為車(chē)企共識(shí)。但同時(shí)，這也將成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈龐大而復(fù)雜，“減碳”任務(wù)不容小覷，一輛車(chē)的全生命周期均遍布“碳足跡”。為此，不少企業(yè)都將減碳目標(biāo)著眼于全生命周期，并致力于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的綠色轉(zhuǎn)型。這意味著，不僅是整車(chē)制造環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)全鏈條，從上游零部件的生產(chǎn)制造到物流運(yùn)輸都要實(shí)現(xiàn)凈零排放。

“缺芯”是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈面臨的第二個(gè)挑戰(zhàn)，一枚小芯片的短缺已經(jīng)成為了影響2021年汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的最大“黑天鵝”事件。根據(jù)行業(yè)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，今年全球大概率會(huì)減產(chǎn)700萬(wàn)-800萬(wàn)輛汽車(chē)，其中中國(guó)市場(chǎng)汽車(chē)大概減產(chǎn)200萬(wàn)輛。這場(chǎng)“缺芯”戰(zhàn)過(guò)于持久，直到今年9月汽車(chē)行業(yè)的缺芯情況才開(kāi)始稍有緩解。芯片供應(yīng)商預(yù)計(jì)，明年汽車(chē)行業(yè)的芯片短缺仍將繼續(xù)，10%-20%的缺貨率可能會(huì)是一個(gè)常態(tài)。

“缺芯”沖擊國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，更暴露國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的“卡脖子”弱點(diǎn)。尤其是一輛新能源汽車(chē)比傳統(tǒng)汽車(chē)的芯片需求增加至少3~4倍，解決高精尖的芯片供應(yīng)問(wèn)題迫在眉睫。

汽車(chē)行業(yè)未來(lái)可期

目前，新能源車(chē)技術(shù)逐漸成熟，智能化賦予新能源車(chē)較多溢價(jià)空間，新能源價(jià)格相較于燃油車(chē)具有一定的性?xún)r(jià)比，行業(yè)空間大幅提升，產(chǎn)業(yè)鏈不乏結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)，今年1-10月廣義乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量1641.1萬(wàn)輛，已經(jīng)超過(guò)疫情爆發(fā)后的2020年（1516.0萬(wàn)輛）總銷(xiāo)量，略低于疫情前的2019年（1687.7萬(wàn)輛），說(shuō)明汽車(chē)銷(xiāo)售出現(xiàn)邊際回暖跡象。

汽車(chē)銷(xiāo)量的同比增長(zhǎng)表明我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)需求依然旺盛，預(yù)計(jì)將促進(jìn)我國(guó)智能汽車(chē)行業(yè)發(fā)展。目前，我國(guó)在智能、5G等領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先水平，從智能汽車(chē)領(lǐng)域的發(fā)展來(lái)看，我國(guó)市場(chǎng)空間廣闊。“十四五”規(guī)劃綱要中提到，要提高車(chē)規(guī)級(jí)芯片國(guó)產(chǎn)化率，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)汽車(chē)供應(yīng)鏈自主可控能力，以消除相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展被芯片供應(yīng)“卡脖子”的問(wèn)題，提出了“兩步走”車(chē)規(guī)級(jí)芯片頂層設(shè)計(jì)路線(xiàn)，將實(shí)現(xiàn)車(chē)規(guī)級(jí)芯片企業(yè)從外部到內(nèi)部的動(dòng)力轉(zhuǎn)換。預(yù)計(jì)隨著車(chē)規(guī)級(jí)芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的加快，將進(jìn)一步推動(dòng)智能汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展。

電池、芯片等成為制約、影響新能源汽車(chē)、智能駕駛汽車(chē)發(fā)展的熱議話(huà)題。對(duì)于電池、芯片等的議論和關(guān)注，實(shí)際上是新能源、智能駕駛技術(shù)革命在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)內(nèi)造成天地翻覆般變化的反映。對(duì)這些沖擊引發(fā)的回應(yīng)和對(duì)策，說(shuō)明了新能源汽車(chē)、智能駕駛汽車(chē)帶來(lái)的深刻變化，正在被中國(guó)汽車(chē)工業(yè)、汽車(chē)企業(yè)逐步理解和接受，并且做出應(yīng)對(duì)。

總體而言，汽車(chē)行業(yè)未來(lái)仍然值得期待，建議關(guān)注智能汽車(chē)、電動(dòng)化、自主品牌三條主線(xiàn)。