受益于強勁下游需求和順周期行情，有色金屬行業(yè)公司上半年業(yè)績表現突出。Wind數據顯示，截至8月30日記者發(fā)稿時，申萬有色金屬行業(yè)已披露上半年業(yè)績的119家公司中，104家實現同比增長，占比約87%；合計實現歸母凈利潤453.71億元，去年同期的125家公司合計實現歸母凈利潤125.61億元；加權平均歸母凈利潤為去年同期的3.67倍。

　　中國證券報記者梳理發(fā)現，得益于新能源汽車產業(yè)鏈“帶貨”，鋰鈷鎳金屬板塊公司業(yè)績格外亮眼。展望下半年，不少上市公司和機構保持樂觀預期。

　　受益漲價

　　Wind統(tǒng)計數據顯示，基本金屬板塊已披露半年報的53家公司合計實現歸母凈利潤296.26億元，去年同期的58家公司合計歸母凈利潤為83.49億元，加權平均歸母凈利潤分別為27.52億元、8.06億元。

　　紫金礦業(yè)成“盈利王”，上半年實現歸母凈利潤66.49億元，同比增長174.6%。產品量價齊升是主因。紫金礦業(yè)稱，上半年公司搶抓基本金屬市場強勢上漲機遇，主營礦產品量價齊升，主要經濟指標跨越式增長。

　　上海有色網數據顯示，8月30日，電解鋁均價報21030元/噸，年內漲幅達到34%。電解銅均價近日再次沖上70000元/噸大關，年內漲幅達21%。

　　產業(yè)鏈“帶貨”

　　稀有金屬板塊公司業(yè)績同樣喜人。Wind數據顯示，截至8月30日，小金屬、鋰鈷鎳金屬板塊合計有32家公司披露半年報。

　　鋰鈷鎳金屬板塊的6家公司上半年合計實現歸母凈利潤29.57億元，去年同期7家公司合計實現歸母凈利潤-2.91億元；加權平均歸母凈利潤分別為9.76億元、1.53億元。6家公司中3家公司同比實現扭虧為盈，且全部是鋰概念公司，為盛新鋰能、天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)。其中，盛新鋰能上半年歸母凈利潤居首，為2.91億元，去年同期虧損1.67億元。

　　26家小金屬板塊公司上半年合計實現歸母凈利潤95.32億元，去年同期合計實現歸母凈利潤30.57億元；加權平均歸母凈利潤分別為13.25億元、4.2億元。洛陽鉬業(yè)、北方稀土、錫業(yè)股份排名前三。

　　稀土龍頭北方稀土上半年歸母凈利潤為20.36億元，同比增長500.52%。公司一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長435.19%，二季度業(yè)績加速增長。

　　相關產業(yè)鏈公司則受益于新能源汽車產業(yè)“帶貨”，產品價格大幅走高“帶飛”業(yè)績。

　　商務部數據顯示，今年前7個月，我國汽車生產企業(yè)新能源汽車銷量147.8萬輛，同比增長兩倍，超過2020年的136.7萬輛，創(chuàng)歷史新高。

　　上海有色網數據顯示，電池級碳酸鋰報價年內漲幅達125%、電池級氫氧化鋰報價年內漲幅達145%。8月30日，鐠釹氧化物均價報604000元/噸，經歷前期回調后于6月底爬升，7月以來漲幅達到27.3%。

　　延續(xù)強勁勢頭

　　產品漲價勢頭難擋。百川盈孚行情數據顯示，8月23日，電池級碳酸鋰報價115430元/噸，單日上漲達11000元/噸，漲幅10.53%，為年內單日最高漲幅。

　　產業(yè)鏈上，寧德時代拋出582億元的募資引起行業(yè)“震動”，投資7個項目共計137GWh動力鋰電池及30GWh儲能電柜建設。

　　天風證券指出，近期電池級氫氧化鋰價格連續(xù)上漲，主要是由于海外高鎳三元電池車型逐漸放量，氫氧化鋰出口訂單增加，而國內高鎳三元比例也在持續(xù)增長。全球高鎳化趨勢加速，氫氧化鋰價格有望在碳酸鋰、鋰精礦之后接棒，成為第三階段領漲品種，進一步超越碳酸鋰價格。同時，磷酸鐵鋰擴產需求持續(xù)向好，也對碳酸鋰價格形成支撐。隨著第三季度新能源汽車產業(yè)鏈的排產進一步增加，鋰鹽價格有望進一步抬升。

　　中信證券研報稱，稀土供給端整體缺乏彈性，需求端在新能源汽車、風電等綠色經濟帶動下，2020年-2022年氧化鐠釹趨勢性供不應求，價格上行方向不改。

　　電解鋁逐步逼近產能“天花板”。百川盈孚報告稱，自2017年供給側結構性改革以來，國內電解鋁產能利用率已由2016年底的85%提升至93%左右，從而奠定了高鋁價中樞大局。長期看，供給側改革和碳中和正在深刻重塑行業(yè)的產能和成本結構，電解鋁行業(yè)將迎來新階段。

　　紫金礦業(yè)認為，全球制造業(yè)PMI超預期恢復，清潔能源及電動汽車、儲能電池行業(yè)蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)與新興用銅需求領域向好，供需兩旺，預期價格高位震蕩上揚。（張軍）