企業(yè)上市需要設(shè)計股權(quán)，具體要根據(jù)上市的方式而定，例如：在美國上市可以選擇VIE架構(gòu)、紅籌架構(gòu);紅籌架構(gòu)、AB股權(quán)架構(gòu)、VIE架構(gòu)適用于香港上市的企業(yè);而在上海、深圳交易所上市的公司股權(quán)架構(gòu)，主要分為六種：有限合伙架構(gòu)、自然人直接架構(gòu)、控股公司架構(gòu)、混合股權(quán)架構(gòu)、海外股權(quán)架構(gòu)以及契約型股權(quán)架構(gòu)。

　　企業(yè)不同的股權(quán)架構(gòu)介紹

　　1. 紅籌架構(gòu)

　　紅籌架構(gòu)是指通過在境外注冊一個特殊目的公司(SPC)，并將國內(nèi)公司的經(jīng)營資產(chǎn)注入到SPC中，再通過SPC在境外上市。這種架構(gòu)的優(yōu)勢在于可以規(guī)避中國法律對于特定行業(yè)的外資限制，同時也可以享受境外資本市場的優(yōu)勢。

　　2. VIE架構(gòu)

　　VIE架構(gòu)是指通過設(shè)立一個境外控股公司，與國內(nèi)公司簽訂一系列的協(xié)議，通過協(xié)議控制國內(nèi)公司的經(jīng)營權(quán)益。境外控股公司通過在境外上市，吸引境外投資者的資金。VIE架構(gòu)的優(yōu)勢在于可以規(guī)避中國法律對于特定行業(yè)的外資限制，同時也可以保持對國內(nèi)公司的實際控制權(quán)。

　　3、AB股權(quán)架構(gòu)

　　AB股架構(gòu)指同一企業(yè)在市場上發(fā)行兩種級別股份，一種股份的附帶權(quán)益(如投票權(quán)或股本價值)，優(yōu)于另一級別股份，這種架構(gòu)保護部分股東對企業(yè)控制權(quán)的同時，也衍生“同股不同權(quán)”問題。

　　4、有限合伙股權(quán)架構(gòu)

　　有限合伙是指由一名或多名有限責(zé)任合伙人和至少一名普通合伙人組成的企業(yè)法律實體。與普通合伙不同，有限合伙中的有限責(zé)任合伙人僅對其投資承擔(dān)風(fēng)險，而無需承擔(dān)其他債務(wù)和義務(wù);而普通合伙人則需全額負責(zé)企業(yè)債務(wù)。 這種股權(quán)架構(gòu)在許多方面具有優(yōu)勢。它可以吸引更多的投資者參與企業(yè)經(jīng)營，并為他們提供更廣泛的選擇。由于有限責(zé)任合伙人僅對其投資負責(zé)，因此該架構(gòu)可減輕個別股東在企業(yè)運營過程中所承受的風(fēng)險壓力。

　　5、自然人直接股權(quán)架構(gòu)

　　在公司設(shè)立初期，股權(quán)架構(gòu)一般選擇自然人直接持股。 自然人直接持股，簡單直接，投多少就占多少。 但是，大量的股東爭議或股權(quán)糾紛也常見于自然人直接持股模式中。

　　自然人直接持股，即各股東按照不同的投入，均持有目標公司的股權(quán)，合計持有目標公司100%股權(quán)。

　　6、控股公司架構(gòu)

　　控股公司結(jié)構(gòu)，嚴格意義上講并不是一個企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)形態(tài)，而是企業(yè)集團的組織形式，是一種多個法人實體集合的母子體制，具有高度分權(quán)的特征，母子之間主要靠產(chǎn)權(quán)紐帶來連接。在這種架構(gòu)模型里，創(chuàng)始人及其創(chuàng)業(yè)伙伴設(shè)立控股公司，控股公司旗下有多個業(yè)務(wù)板塊管理公司，每個業(yè)務(wù)板塊管理公司下投資N家實體公司。

　　7、混合股權(quán)架構(gòu)

　　所謂混合性股權(quán)架構(gòu)，顧名思義，在這樣的股權(quán)架構(gòu)中，既有自然人持股，也有公司持股，同時也有合伙企業(yè)持股。將這種不同的持股形態(tài)整合在一起，便是股權(quán)的混合架構(gòu)。從管理上來看，組成混合股權(quán)架構(gòu)一方面是為了滿足股東的不同需求，但同時要保證創(chuàng)始股東對核心公司的控制權(quán)。公司持股便于未來分紅，且轉(zhuǎn)增股本免稅，便于擔(dān)保，便于股權(quán)架構(gòu)的調(diào)整。

　　8、海外股權(quán)架構(gòu)

　　首先要明確，在境外搭建離岸公司，控制境內(nèi)的業(yè)務(wù)而設(shè)計的架構(gòu)的目的。

　　海外股權(quán)架構(gòu)一般來說是股權(quán)控制架構(gòu)、協(xié)議控制架構(gòu)和直接對外投資。 世界上的離岸金融中心，如英屬維爾京群島、開曼群島、巴哈馬群島、百慕大群島、塞舌爾群島、薩摩亞群島、馬恩島等，紛紛以法律手段制訂并培育出一些特別寬松的經(jīng)濟區(qū)域，離岸管轄區(qū)政府只向離岸公司征收年度管理費，除此之外，不再征收任何稅款。 而且公司的股東資料、股權(quán)比例、收益狀況等，享有保密權(quán)利。股東不愿意，可以不對外披露。同時，幾乎所有的國際大銀行都承認這類公司，所以離岸公司在國際財務(wù)運作上極其方便。

　　9、契約型股權(quán)架構(gòu)

　　契約型架構(gòu)是指投資人通過資產(chǎn)管理計劃、信托計劃、契約型私募基金等契約型組織間接持有實業(yè)公司的股權(quán)架構(gòu)。由于上述契約沒有企業(yè)實體，只能依據(jù)法規(guī)通過一系列合同組織起來的代理投資行為。投資者的權(quán)利體現(xiàn)在合同條款上，因此投資人可通過資管、信托計劃間接持有被投資方的股權(quán)。

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