近期，國家網(wǎng)信辦發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)安全法》修改意見稿，從立法的角度加大對網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管力度。

不過，人們網(wǎng)絡(luò)安全意識提升還未對網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來業(yè)績上的影響，2022年上半年，A股網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)企業(yè)業(yè)績普降，不少企業(yè)想要維持營收增長都難，許多行業(yè)龍頭也未能幸免，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)了虧損的情況，財報中本報告期比上年同期增減一項直接填上不適用。

根據(jù)東莞證券統(tǒng)計顯示，2022年上半年，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)營收合計為110.27億元，同比增14.86%；凈利潤合計為虧損31.25億元，虧損額同比有所擴(kuò)大。

上半年，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)企業(yè)業(yè)績普降的原因有很多，不少企業(yè)因疫情反復(fù)網(wǎng)安項目延期或暫緩，也有企業(yè)因成本增加而收入減少。但隨著一些不可控因素的影響逐漸緩解，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營狀況正逐漸得到改善。

01 網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)上半年業(yè)績承壓

網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)是一個客戶集中度比較高的行業(yè)，根據(jù)《2021年中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)分析報告》，政府、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、公檢司法、能源化工行業(yè)占據(jù)了84%的市場需求。近年來相關(guān)行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來了不小的發(fā)展空間。

但也正是因為這個原因，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)受客戶影響比較大，特別是2022年上半年因疫情反復(fù)的特殊情況，政府客戶因防疫需要加大了對防疫相關(guān)的支出，網(wǎng)絡(luò)安全項目的招投標(biāo)受到了影響。

據(jù)媒體統(tǒng)計，2022年上半年，深信服（300454.SZ）合計中標(biāo)4.12億元，同比降39%，且最大訂單金額只有619萬元，沒有千萬元以上級別的大單；奇安信（688561.SH）合計中標(biāo)3.25億元，同比降低3%。

不少網(wǎng)絡(luò)安全上市公司在財報中也披露了同樣的原因。根據(jù)美亞柏科（300188.SZ）的財報，上半年美亞柏科商機(jī)訂單延后、在手訂單實施和項目交付驗收部分延緩，業(yè)務(wù)回款受到影響。

2021年上半年，部分網(wǎng)絡(luò)安全公司尚可以通過非經(jīng)常性損益實現(xiàn)盈利，2022年上半年，回款延期使得不少網(wǎng)絡(luò)安全公司的非經(jīng)常性損益難以覆蓋扣非凈虧損，從而使得業(yè)績轉(zhuǎn)為虧損。綠盟科技（300369.SZ）、亞信安全（688225.SH）兩家凈利潤下滑超2000%的企業(yè)便是如此。

不過，根據(jù)安恒信息（688023.SH）的財報，政府部門和大型企事業(yè)單位用戶大多在上半年對全年的投資和采購進(jìn)行規(guī)劃，下半年再進(jìn)行項目招標(biāo)、項目驗收和項目結(jié)算，隨著下半年進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)安全客戶的采購周期，上半年放緩的招標(biāo)或?qū)⒓械较掳肽?，網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)的經(jīng)營狀況或?qū)⒂兴纳啤?/p>

美亞柏科在財報中表示，進(jìn)入6月份，隨著疫情的有效控制和下半年業(yè)務(wù)集中期的臨近，以及疫情防控大數(shù)據(jù)、居民身份證電子證照大數(shù)據(jù)等新業(yè)務(wù)的推進(jìn)和落地，2022年上半年累計新簽訂單已超過2021年同期水平。綠盟科技（300369.SZ）表示，上半年新訂單增速高于營收增速，但未披露具體訂單增速數(shù)據(jù)。啟明星辰（002439.SZ）也表示，由于啟明星辰營銷模式以直銷為主，疫情導(dǎo)致部分合同的實施、交付及驗收，銷售人員和下游客戶的營銷工作相應(yīng)推遲，但隨著疫情得到有效控制，6月訂單增速快速恢復(fù)。

不少券商機(jī)構(gòu)也比較看好網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)近期的發(fā)展。首創(chuàng)證券認(rèn)為，進(jìn)入三季度后，隨著疫情緩解，經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)，板塊收入同比增速有望恢復(fù)，同時利潤率有望得到改善；毛利率側(cè)，隨著上游原材料成本下降，競爭相對緩和，網(wǎng)安公司毛利率有望改善；費用側(cè)，研發(fā)及銷售費用的投入正逐步回歸理性。

02 研發(fā)投入賽，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)研發(fā)人力成本難降

雖然上半年網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)受到了一些不可控力造成的短期影響，業(yè)務(wù)增長受困，但業(yè)務(wù)能力的“基本功”并不能落下，因此，大量的人力成本和研發(fā)支出讓本不富裕網(wǎng)絡(luò)安全公司雪上加霜。

受研發(fā)費用增長的影響，2022年上半年，綠盟科技經(jīng)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出1290.21萬元，2021年同期為凈流入1.62億元，其中一部分原因就是加大新產(chǎn)品研發(fā)；啟明星辰因新增項目研發(fā)費用資本化形成的開發(fā)支出增加，上半年開發(fā)支出同比增31.97%；亞信安全為提升競爭優(yōu)勢，2021年下半年以來，持續(xù)加大研發(fā)投入、推進(jìn)銷售和渠道體系建設(shè)，研發(fā)費用同比增長72.13%。

除研發(fā)成本增長外，人力成本增長也是網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)上半年凈利潤減少、現(xiàn)金流承壓的重要原因。事實上，研發(fā)投入的增加很大一部分就是來自于研發(fā)人員的人力成本。

綠盟科技人工工資成本同比增50.70%，占營業(yè)成本的比例也上升至30%，主要原因是為提升項目交付質(zhì)量，公司加大交付人員投入；山石網(wǎng)科（688030.SH）表示由于業(yè)務(wù)處于成長期，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，市場開拓及技術(shù)創(chuàng)新投入導(dǎo)致銷售和研發(fā)人員數(shù)量持續(xù)增長，支付的工資薪酬及相關(guān)費用持續(xù)增長。

同時，根據(jù)智聯(lián)招聘發(fā)布的《2022網(wǎng)絡(luò)安全人才市場狀況研究報告》，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的人力成本還在提升。該報告顯示，2022年，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)對人才的需求量大幅提升，2022年1月，網(wǎng)絡(luò)安全人才需求規(guī)模指數(shù)達(dá)到了近5年來最高的3.7，為2016年1月的3.7倍。

2019年起網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)求職者的平均薪資要求就開始高于企業(yè)給的實際平均工資水平。2022年求職者期望的平均薪酬約為14161.8元/月，同比增148.6元/月，而政企機(jī)構(gòu)提供的網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)崗位的平均薪酬約為12157.5元/月，安全企業(yè)提供給網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)崗位的平均薪酬約為13718.5元/月。

這意味著，至少在目前，企業(yè)想要招到合適的人才，需要不斷提高薪資待遇，這也會增加網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)的成本壓力。

報告提供的數(shù)據(jù)顯示，在人才需求量增長的情況下，一般政企機(jī)構(gòu)與安全企業(yè)的平均薪資卻在下降，這主要是因為相對于安全企業(yè)而言，缺少在職培養(yǎng)能力的一般政企機(jī)構(gòu)，越來越喜歡直接招聘擁有專業(yè)技能的?？迫瞬?，本科需求已下降到43.1%。但對于專業(yè)安全企業(yè)來說，對本科及以上人才的需求仍然十分強(qiáng)勁，這使得網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的人力成本越來越向企業(yè)端轉(zhuǎn)移。

同時，由于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)對于人才的需求越來越精細(xì)化，市場急需是目前市場最需要但人才缺口最大的能力，這也在一定程度上增加了企業(yè)的人才培養(yǎng)成本，但這部分成本難以直接在財報中用數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來。

03 《網(wǎng)絡(luò)安全法》修改意見稿發(fā)布，網(wǎng)安板塊有望改善

不過，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)企業(yè)短期內(nèi)的業(yè)績承壓已經(jīng)有了改善的希望，除了下半年進(jìn)入下游行業(yè)的采購周期外，監(jiān)管部門加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)安全的管理也給網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來了新機(jī)會。

9月14日，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《關(guān)于修改〈中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法〉的決定（征求意見稿）》，擬通過加強(qiáng)處罰力度等方式加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管，如擬對嚴(yán)重的違法行為，由處以五萬元以上五十萬元以下罰款改為按照上限5000萬元，或者上一年度營業(yè)額5%罰款，增加網(wǎng)絡(luò)安全的違法成本。

東莞證券的研報認(rèn)為，本次《網(wǎng)絡(luò)安全法》的修改內(nèi)容重點加大了違法行為的處罰力度，有望提升企業(yè)對于網(wǎng)絡(luò)安全的重視程度，進(jìn)一步提振下游需求。

招聘環(huán)節(jié)也是觀察行業(yè)景氣度的一個重要參考因素，特別是在當(dāng)前由政府機(jī)關(guān)企事業(yè)單位為主要客戶的網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)，產(chǎn)品服務(wù)需求具有定制化、場景化、細(xì)分化等特點，下游需求的增加需要大量人力資源做支撐。

根據(jù)智聯(lián)招聘的數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡(luò)安全人才需求規(guī)模指數(shù)幾次達(dá)到高峰的時間段均與國家有關(guān)部門發(fā)布重要安全管理規(guī)范法律的時間點相對應(yīng)。

2017年6月1日《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》正式實施，2017年6-10月，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)迎來第一次招聘需求的爆發(fā)；2021年8月20日全國人大常務(wù)委員會頒發(fā)《中華人民共和國個人信息保護(hù)法》，自2021年11月1日起實施。2022年第一季度也成為了網(wǎng)絡(luò)安全人才招聘的又一高峰季節(jié)。

不過，監(jiān)管因素對于網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)的影響需要過程，同時，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的特殊性導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)需要提高自身產(chǎn)品服務(wù)銷售等各項能力，才能從增長的網(wǎng)絡(luò)安全市場中受益。

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頭部品牌鏖戰(zhàn)正酣，新銳品牌加速崛起，餐飲市場硝煙再起。

在后疫情時期，受國際環(huán)境更加復(fù)雜嚴(yán)峻和國內(nèi)疫情反復(fù)沖擊的影響，餐飲行業(yè)面臨更加嚴(yán)酷的優(yōu)勝劣汰。

在這樣的情況下，餐飲熱門品類有哪些新的趨勢？老品牌要如何跟上市場的步伐？新入局的品牌是否還有崛起的機(jī)會？接下來，觀察君將為你深入剖析火鍋、茶飲、粉面、咖啡四個熱門餐飲品類，一探最新的發(fā)展趨勢及其所代表的市場風(fēng)向。

01 火鍋：有料火鍋持續(xù)流行，催生更多細(xì)分品類

牛雜鍋、燙皮羊肉火鍋、炭鍋羊肉、豬油地攤火鍋、港式打邊爐……近年來，市場上興起了一系列差異化明顯的有料火鍋。

有料火鍋指的是鍋底不僅有底湯，還自帶部分吃食，后續(xù)可以不斷加入各種菜品進(jìn)行涮燙的火鍋品類。

比如，燙皮羊肉火鍋的做法是將帶皮羊肉“焯水燙皮”后，用多種滋補(bǔ)香料長時間熬煮而成，上桌后既能吃肉喝湯，又可以涮菜。其代表品牌洞氮胡記羊肉館有20多年的發(fā)展歷史，而過去兩年其拓店步伐明顯提速，年均開出200多家新店，現(xiàn)有門店400余家。

從地域分布上看，按照我國的飲食傳統(tǒng)，羊肉在南方常常帶皮食用，因此燙皮羊肉火鍋目前的陣地主要在南方各城市。

豬油地攤火鍋的特色是用豬油現(xiàn)炒鍋底，人均消費在35~60元。豬油地攤火鍋從2021年下半年開始受到關(guān)注，貴州、長沙、昆明等地區(qū)都涌現(xiàn)出不少新品牌。目前該品類已經(jīng)跑出了一些黑馬品牌，比如誕生于長沙的七七地攤火鍋，2021年3月才開出第一家門店，截至2022年6月，已在全國發(fā)展出160多家門店，目前還在持續(xù)擴(kuò)張中。

港式打邊爐主打牛腩煲、花膠雞煲、黃金撈飯、牛雜煲等。港式打邊爐品牌的人均消費大多在80元左右，門店主要分布于二線及以下城市。代表品牌林記港式地攤打邊爐，于2020年開出首店，2021年新增了100多家門店；行運打邊爐把香港街頭的大排擋場景復(fù)制到室內(nèi)，在北京擁有較高人氣，其所屬的行運集團(tuán)還于2021年9月獲數(shù)千萬元的Pre-A輪融資。

而粵式火鍋如豬肚雞火鍋、海鮮火鍋也受到關(guān)注，代表品牌撈王、七欣天接連沖擊IPO，助推了品類熱度。除此之外，螺螄粉火鍋、雞火鍋、沙茶火鍋、黃喉火鍋等有料火鍋均有崛起之勢。

從品類發(fā)展歷程來看，有料火鍋早已有之，曾經(jīng)流行的蝦火鍋、魚火鍋、椰子雞、鐵鍋燉等都可以囊括其中，并非新鮮物種。有料火鍋之所以會在近年來日漸流行，外部環(huán)境的變化是重要因素之一?；疱佇袠I(yè)媒體火鍋參見創(chuàng)始人孫巖巖就曾表示，“在后疫情時期，火鍋乃至整個餐飲市場都呈現(xiàn)出消費水平降級、消費行為升級的態(tài)勢，消費者希望以同樣的價格買到品質(zhì)更高的產(chǎn)品。”

總體來看，占據(jù)火鍋品類最大市場份額的川渝火鍋價格相對較高，而相較之下，有料火鍋價格更為實惠，產(chǎn)品更為豐富，正正踩準(zhǔn)了疫情之下消費者追求性價比的趨勢。有料火鍋的流行也與其自身特性息息相關(guān)，跟認(rèn)知較為廣泛的川渝火鍋相比，有料火鍋差異化屬性較強(qiáng)。這一特性主要體現(xiàn)在產(chǎn)品與體驗兩個層面上：

（1）在產(chǎn)品打造上，有料火鍋聚焦于地方特色，口味豐富多樣，如港式打邊爐、豬肚雞火鍋、雞窩火鍋凸顯食材的鮮味；豬油地攤火鍋強(qiáng)調(diào)豬油鍋底的香氣；貴州酸湯火鍋則以農(nóng)家小番茄發(fā)酵而來的酸味搭配牛肉和魚，提供多種層次的酸辣味道。

（2）在體驗上，有料火鍋的消費場景多元，點菜、就餐環(huán)節(jié)都充滿著市井煙火氣，進(jìn)一步強(qiáng)化實惠、性價比的品牌形象。

如港式打邊爐的裝修設(shè)計風(fēng)格以矮桌矮凳地攤風(fēng)為主，店內(nèi)貼有各式粵語口頭禪，營造出復(fù)古的港式氛圍；在豬油地攤火鍋門店中，顧客則能在餐廳現(xiàn)場挑選食材，就餐區(qū)常為露天或半露天，免費提供蔬菜米飯。

目前來看，有料火鍋的全國性品牌不多，并且品牌知名度有待提升，未來發(fā)展態(tài)勢有待持續(xù)觀望。

02 茶飲：區(qū)域品牌進(jìn)軍中心城市

茶飲市場規(guī)模龐大且增長快速，一直是餐飲創(chuàng)業(yè)熱門賽道，整體競爭非常激烈。在這種情況下，品牌挖掘了更多新的茶飲細(xì)分賽道，具有地方特色的區(qū)域茶飲品牌逐漸冒頭。

比如廣東揭陽的英哥魂、福建泉州的壺見、甘肅蘭州的放哈、廣西南寧的阿嬤手作和萃茶師等品牌均在茶飲市場上受到較多的關(guān)注，發(fā)展?jié)摿ψ恪?/p>

紅餐品牌研究院觀察發(fā)現(xiàn)，區(qū)域茶飲品牌目前的發(fā)展態(tài)勢，主要有以下三個方向：

（1）產(chǎn)品方面，聚焦當(dāng)?shù)氐奶厣a(chǎn)品，并以此為品牌特色。比如來自甘肅蘭州的放哈，創(chuàng)造出甜醅子奶茶，并把西北特色產(chǎn)品灰豆、漿水、軟兒梨、黑枸杞加入茶飲中，在社交媒體上受到追捧。

圖片來源：放哈官方微博

廣東揭陽的英歌魂立足“潮工夫茶飲”，以潮汕當(dāng)?shù)氐墓Ψ虿铻椴璧?，突出奶茶的茶香味，較受消費者喜愛。青海西寧的寶葫蘆西北茶食鋪，定位于創(chuàng)新茶飲小吃店，把特色食品釀皮夾饃與奶茶搭配推出。

新疆的西琳姑娘以新疆的奶疙瘩、老酸奶為研發(fā)基礎(chǔ)，創(chuàng)新性地推出了伊犁酸奶茶、高腳杯冰淇淋等招牌產(chǎn)品。福建品牌壺見以泉州的特色風(fēng)味小吃石花膏作為茶飲小料，并推出福建特色甜品四果湯，強(qiáng)化了品牌的地域特色。

（2）區(qū)域拓展上，向北上廣深一線城市滲透，以謀求更大的發(fā)展。比如英歌魂從潮汕地區(qū)走出，進(jìn)入深圳、廣州、佛山等廣東城市，目前在深圳已有超50家門店；放哈則從蘭州拓展到天水、西寧，一路闖進(jìn)上海市場；起源于南寧的阿嬤手作也積極向中心城市開拓，進(jìn)軍上海、深圳等城市；創(chuàng)立于山東青島的荷田水鋪，亦把門店開進(jìn)了上海靜安的國際中心；創(chuàng)立于福建泉州的壺見進(jìn)入潮汕、重慶等地。

圖片來源：壺見官方微博

盡管這些區(qū)域茶飲品牌憑借差異化路線“進(jìn)城”的勢頭強(qiáng)勁，但也有隱藏的風(fēng)險。

首先，一線市場的房租、人工等各項成本相對高昂，會對單店盈利能力造成壓力；其次，一線城市茶飲競爭已經(jīng)十分激烈，是眾多強(qiáng)勢茶飲品牌的競爭高地，從區(qū)域反攻一線城市的茶飲品牌在消費者認(rèn)知度上并不占優(yōu)勢。因此，區(qū)域特色茶飲品牌進(jìn)軍一線城市或?qū)⑹且粓龀志脩?zhàn)，需做好長期大量投入的準(zhǔn)備。

（3）受到資本青睞，有望加速品牌發(fā)展。目前，大部分區(qū)域茶飲品牌尚處于發(fā)展起步期，規(guī)?；潭炔桓撸T店數(shù)均在200家以下。但近兩年，餐飲行業(yè)迎來資本化熱潮，而茶飲賽道是最受資本關(guān)注的賽道之一，具有發(fā)展?jié)摿Φ膮^(qū)域茶飲品牌亦在這波浪潮中乘上了資本的“快車”。

紅餐大數(shù)據(jù)顯示，西琳姑娘在2021年2月獲得600萬人民幣的天使輪融資，阿嬤手作在2021年5月獲得了天使輪融資，荷田水鋪在2021年6月獲得1000萬人民幣的天使輪融資，放哈在2022年3月完成了千萬級人民幣的天使輪融資，湖北武漢的之之茶在2022年4月獲得了500萬元的天使輪融資……

在資本的加持下，區(qū)域茶飲品牌有望加速拓店，完善供應(yīng)鏈建設(shè)，并加強(qiáng)品牌的打造力度。

但從整體融資情況來看，區(qū)域茶飲品牌的融資事件均集中在天使輪階段，融資金額均在千萬元及以下，可見，區(qū)域茶飲品牌要想步入千店時代仍有一段較長的路要走。

03 粉面：深挖區(qū)域特色，地方品牌嶄露頭角

近年來，部分地方粉面品牌陸續(xù)崛起，受到了消費市場與資本市場的青睞。

其中，新疆炒米粉的發(fā)展勢頭最為良好，跑出了花小小、啊臻味道米粉、吳佳拌米粉等快速拓展的品牌，其中花小小于開業(yè)的兩年間快速開出超350家門店。

港式米線亦表現(xiàn)亮眼，其代表品牌肥汁米蘭香港米線，不到半年就拿下了兩輪融資，品牌估值一度近10億元，隨后在市場上引發(fā)了一波跟風(fēng)創(chuàng)業(yè)潮。同時，2021年10月，港式米線代表品牌譚仔國際成功上市，也進(jìn)一步助推了這個細(xì)分品類的熱度。

此外，南昌拌粉、貴州米粉、成都肥腸粉等地方特色米粉也開始嶄露頭角，各有知名品牌崛起。

圖片來源：肥汁米蘭官方微博

研究這些品牌后，可以發(fā)現(xiàn)有以下三個方面的共性：

（1）深挖地方特色米粉的差異化機(jī)會點，以“爆品米粉+當(dāng)?shù)靥厣〕浴钡慕M合形式提供產(chǎn)品，強(qiáng)化品類記憶點。

比如，霸蠻湖南米粉、大弗蘭等湖南米粉品牌在米粉的基礎(chǔ)上加入了紅糖糍耙、長沙臭豆腐等特色小吃。主打新疆米粉的啊臻味道米粉、花小小，聚焦貴州米粉的貴鳳凰，聚焦牛肉湯粉的十分湘，做成都肥腸粉的甘食記等品牌亦注重打造原汁原味的地方味道。2019年創(chuàng)立于長沙的鹵大姐鹵粉，還從湖南米粉的細(xì)分品類切入，主打“鹵粉+鹵味”。

圖片來源：甘食記官方微博

（2）注重品牌化運營，升級產(chǎn)品與環(huán)境。比如，湖南米粉品牌霸蠻湖南米粉、大弗蘭、三兩粉主打手工米粉，積極布局供應(yīng)鏈，門店設(shè)計上明亮?xí)r尚，并積極進(jìn)入購物中心，塑造高品質(zhì)的品牌形象。

據(jù)了解，三兩粉的碼子堅持現(xiàn)炒以保證新鮮，老長沙香腸、臭豆腐等小吃也均建立了完善的供應(yīng)鏈。港式米線品類則升級了云南米線的做法，結(jié)合港式風(fēng)味，以單底多澆復(fù)合味型為特色。

（3）布局新零售渠道，獲取線上流量。比如，柳州螺螄粉、重慶酸辣粉近兩年在線上持續(xù)火爆，孕育出了好歡螺、李子柒、我的天吶、食族人等新消費品牌，且餐企巨頭如海底撈、小龍坎也紛紛入局。

線下品牌如霸蠻湖南米粉則開啟了“線上電商+新零售+外賣O2O+線下連鎖體驗店”的無界餐飲模式，重慶小面品牌遇見小面亦探索新零售渠道，新疆炒米粉品牌吳佳拌米粉與啊臻味道米粉也開啟了零售化業(yè)務(wù)，推出速食米粉產(chǎn)品，在電商平臺上的銷量頗為可觀。

上述特性或是引領(lǐng)粉面品類升級的方向所在。未來，在特色品牌的帶領(lǐng)之下，每個細(xì)分賽道都有孕育頭部品牌的機(jī)會，粉面品類有望帶來新的驚喜。

04 咖啡：老牌咖啡增長乏力，新銳品牌趁勢崛起

隨著國內(nèi)咖啡市場逐步發(fā)展，咖啡品牌也開始進(jìn)入競爭化升級的階段，各方都在加速爭搶增量市場。在新形勢下，老牌咖啡品牌發(fā)展得不甚順利，新銳咖啡品牌卻持續(xù)發(fā)力。

其中瑞幸咖啡的表現(xiàn)最為亮眼。據(jù)其財報，瑞幸咖啡于2022年第一季度首次實現(xiàn)全面盈利。同時，紅餐大數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月，瑞幸咖啡共有7000余家門店，遠(yuǎn)超星巴克的5700余家，已經(jīng)成為中國市場咖啡門店數(shù)最多的品牌。經(jīng)歷財務(wù)造假危機(jī)、重組管理層之后，瑞幸逐步走出陰霾，如今正在逐步向良性發(fā)展邁進(jìn)。

此外，不少新銳連鎖咖啡品牌開始冒頭，在獲得資本助力后紛紛加速擴(kuò)張。比如挪瓦咖啡成立于2019年，之后兩年內(nèi)連續(xù)獲得5輪融資，同時加速擴(kuò)店，僅在2021年就開出800多家門店。目前挪瓦咖啡門店超過1000家，僅次于瑞幸咖啡、星巴克和麥咖啡。主打外帶模式的精品咖啡館Manner Coffee在2021年就獲得3輪融資，當(dāng)年開店200余家，目前門店有400余家。

M Stand的發(fā)展勢頭也可圈可點，其于2021年獲得兩輪超億元的融資。代數(shù)學(xué)家咖啡、Seesaw Coffee也在2021年至2022年之間獲得融資，分別有80+、100+門店。蜜雪冰城孵化出的幸運咖沿襲性價比路線，用半年時間從500家店躍遷至1000家店，截至2022年9月已開出1400家門店。

紅餐品牌研究院深入研究了上述新銳咖啡品牌，對其品牌定位、門店模型等特點進(jìn)行歸納，認(rèn)為其戰(zhàn)略布局主要可分為兩類：

（1）推行小店模式，精打細(xì)算選址，繼而大量鋪店。瑞幸咖啡、Manner Coffee、挪瓦咖啡等品牌是其中的典型代表。此類品牌的門店主打外賣與外帶，幾乎不提供堂食服務(wù)或者僅設(shè)幾個座位，門店風(fēng)格精致明亮，以15~20元的單價提供現(xiàn)磨精品咖啡。

這類品牌選址傾向于核心商圈與辦公區(qū)的非核心地段，既能觸及大量客群，也能控制租金成本。質(zhì)優(yōu)價低、成本管控嚴(yán)格、品牌形象年輕時尚，基于此，此類品牌便通過大量鋪店來實現(xiàn)薄利多銷。

圖片來源：挪瓦咖啡官方微博

比如幸運咖走出了一條獨特的發(fā)展道路：產(chǎn)品售價在5~10元，在三線及以下城市大量鋪店，并針對下沉市場的特性精準(zhǔn)選址商業(yè)街、商業(yè)廣場、大學(xué)城。

（2）主打中高端精品咖啡，推標(biāo)準(zhǔn)店型，空間設(shè)計獨特。M Stand、代數(shù)學(xué)家咖啡、Seesaw Coffee則是其中的代表品牌。這類品牌走中高端路線，相較第一類品牌門店面積更大，更著重空間設(shè)計，布局傾向于一線、新一線城市的高端購物中心與核心商圈，產(chǎn)品著重打磨品質(zhì)與創(chuàng)意，以高品質(zhì)的品牌調(diào)性吸引消費者。

比如，M Stand在門店設(shè)計上主打“一店一設(shè)計”，以工業(yè)美學(xué)、復(fù)古等設(shè)計美學(xué)塑造品牌；Seesaw Coffee主推創(chuàng)意咖啡，并與不同的潮流品牌合作，強(qiáng)化與年輕人之間的文化連結(jié)。而隨著小店模型的興起，這類咖啡品牌也不約而同地推出了小店模式，以搶占市場份額。

圖片來源：M Stand官方微博

值得留意的是，隨著咖啡消費熱潮在國內(nèi)持續(xù)，市場上也有一批區(qū)域咖啡品牌開始冒頭，比如廣州的.jpg咖啡，成都的加飲Plus In，東北的干咖人，西南的爵渴咖啡，長沙的DOC和RUU，東莞的FELICITY ORIGIN，海南的小洋僑，蘇州的比星咖啡等。目前，這些品牌的門店數(shù)均在5-30家之間，尚處于規(guī)?；l(fā)展的起步階段。

其中，.jpg咖啡和FELICITY ORIGIN均在今年獲得融資，RUU還在今年5月被檸檬茶頭部品牌檸季全資控股。在資本的助推之下，這類區(qū)域品牌有望邁向全國，進(jìn)一步壯大本土咖啡的陣營。

小結(jié)

深入剖析火鍋、茶飲、粉面、咖啡四個品類的最新發(fā)展趨勢后，可以看出崛起較為迅速的餐飲品牌有兩個共同點：首先是差異化特色明顯。無論是有料火鍋、地方茶飲，還是區(qū)域粉面品牌、新銳咖啡品牌，這些崛起的新銳品牌最大的共同點是有明顯的品牌特色，記憶點深刻。這些品牌或深挖區(qū)域特色、區(qū)域文化，或?qū)Ｗ⒋蚰ギa(chǎn)品，以求與老牌區(qū)分開來。其次是注重性價比和質(zhì)量。有料火鍋鍋底有料，給予消費者實惠的體驗；地方茶飲與區(qū)域粉面品牌定價不高，且產(chǎn)品與環(huán)境均實現(xiàn)了升級；新銳咖啡品牌或以高效取勝，或以創(chuàng)意、設(shè)計取勝。可以看出，后疫情時期的消費行為偏謹(jǐn)慎，消費者傾向于性價比高的餐飲消費，性價比打法也將持續(xù)風(fēng)靡餐飲行業(yè)。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

去年以來，似乎每隔一段時間，就有一波唱衰“新消費”的輿論出現(xiàn)。新消費退潮、新消費降溫、新消費涼了.......這些聲音持續(xù)不斷。

為了找到“新消費”已經(jīng)不行了的證據(jù)，媒體們也很賣力，大多從幾個新消費概念股和網(wǎng)紅品牌下手，比如奈雪的茶、泡泡瑪特、喜茶、元氣森林等等，例證就是股價跌了，門店關(guān)了，排隊少了，品牌不火了等等。

還有很多更認(rèn)真的媒體，可以從融資趨勢當(dāng)中找到例證。比如新消費賽道相較于去年的融資數(shù)量和融資資金量，今年出現(xiàn)了下降等等。

但其實，關(guān)于什么是“新消費”？目前行業(yè)當(dāng)中都沒有統(tǒng)一的定論。有的認(rèn)為，所謂新消費就是指新的網(wǎng)紅消費品牌；而有的認(rèn)為新消費是指用上了數(shù)字化工具的消費企業(yè)；還有的認(rèn)為新消費就是年輕人關(guān)注的消費生活方式等等。甚至有的認(rèn)為，并沒有什么新消費，就如同沒有什么新零售一樣，都是一個概念而已。

其實大家說的都有道理，不過都說的是單一現(xiàn)象和單一維度。并不是行業(yè)全貌。

作為全天候跟蹤報道消費行業(yè)的垂直新媒體，今天不妨來分享一下我們對于“新消費”概念理解以及對行業(yè)目前現(xiàn)狀的看法。

我們所認(rèn)知的“新消費”

駝鹿新消費所認(rèn)知的“新消費”有四層含義，分別涵蓋消費行業(yè)在產(chǎn)品、品牌、渠道和技術(shù)等四個方面的發(fā)展趨勢。

第一，“新消費”首先代表著新消費品牌。那么，什么又是新消費品牌呢？我們主要通過在同一個品類里與傳統(tǒng)品牌或老品牌的對比來界定，比如就飲料行業(yè)而言，可口可樂是老品牌，而元氣森林則是新品牌。比如在咖啡行業(yè)，星巴克是老品牌，瑞幸咖啡則是新品牌。

如果非要以一個時間線來界定新老品牌的話，這個周期至少有10年。也就是說，2012年之后誕生的新的消費品牌基本上都可以將其歸類于“新消費品牌”。

第二是新的消費品類。實際上，這一波新消費品牌的崛起，主要是在于開創(chuàng)了一個新品類，繼而與傳統(tǒng)品牌或老品牌在產(chǎn)品體驗上形成了差異化的競爭優(yōu)勢。

比如在傳統(tǒng)點心領(lǐng)域，出現(xiàn)了新中式點心品類；比如奶茶領(lǐng)域出現(xiàn)了果茶、手打檸檬茶等品類。這些新品類的出現(xiàn)催生了海量的新品牌，繼而形成了新的消費現(xiàn)象。

第三是新的消費渠道。駝鹿新消費新的消費渠道包括線上和線下兩個部分，線上主要有直播電商、種草平臺等，線下主要有社區(qū)店、生鮮店、集合店、折扣店等新零售渠道。

而這一波的新消費浪潮當(dāng)中，有不少新消費品牌能夠快速崛起，出圈，大多都是借助于新的消費或營銷渠道的流量紅利而走紅的。

第四是新的消費生活方式。新的生活方式顯然也是對比傳統(tǒng)生活方式而言的，對于大多數(shù)消費品牌而言，最美好的夢想就是成為消費者的一種生活方式，因為這意味著產(chǎn)品或品類的高復(fù)購率。

而在新消費浪潮涌動的這些年，中國年輕人有了不少新的生活方式，比如早C晚A，這背后是咖啡和小酒館品牌在中國的崛起。此外，穿漢服、騎行、露營、滑雪等新的生活方式的形成，這背后也有不少受益的消費品牌。

新消費下行背后是國內(nèi)消費市場的整體疲軟

很多媒體在談?wù)摗靶孪M遇冷”時，幾乎都是將一些新消費概念股或者網(wǎng)紅品牌單獨拎出來“罰站”。尤其是看疫情這三年的新消費品牌的表現(xiàn)，更是幾乎沒有一家業(yè)績亮眼，甚至大多數(shù)虧損，做實體門店則擴(kuò)張減速，利潤下滑。

但，這真的只是新消費的問題嗎？這可以說是一葉障目。公允地說，放眼國內(nèi)所有消費上市企業(yè)，在疫情反復(fù)爆發(fā)的背景下，又有幾家業(yè)績堅挺？

就拿2022年上半年來說，目前大多數(shù)消費企業(yè)已經(jīng)基本上都發(fā)布了上半年財報，消費行業(yè)目前到底什么情況，其實稍加整理，基本上就能夠一目了然。

通過這近二十家不同類型的消費企業(yè)的財報數(shù)據(jù)不難看出，大多數(shù)企業(yè)在2022年上半年的營收增長都低于20%，不少企業(yè)營收增幅下降，而且絕大多數(shù)都是增收不增利的情況，凈利潤方面普遍下滑。

看完消費上市企業(yè)的數(shù)據(jù)，我們再來看下近三年來自國家統(tǒng)計局的消費數(shù)據(jù)。

2020年疫情突如其來，讓各行各業(yè)都面臨著巨大沖擊。根據(jù)國家統(tǒng)計局顯示，2020年商品零售額為352453億元，同比下降2.3%；餐飲收入為39527億元，同比下降16.6%。

2021年，疫情緩和。消費數(shù)據(jù)也開始復(fù)蘇。還是來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2021年商品零售393928億元，比上年增長11.8%；餐飲收入46895億元，增長18.6%。

這一年的上半年里，新消費概念依然火熱，資本依然海量進(jìn)入。而在下半年，由于疫情有所抬頭，消費復(fù)蘇勢頭開始放緩，進(jìn)入新消費賽道的資本也開始減少，“新消費遇冷”的輿論開始出現(xiàn)。

來到2022年，由于疫情在國內(nèi)幾大主要城市相繼爆發(fā)，嚴(yán)重影響了消費市場的復(fù)蘇進(jìn)程。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年1—8月份，商品零售255078億元，同比增長1.1%；餐飲收入27482億元，下降5.0%。

以上，不難看出，“新消費”的冷熱其實與國內(nèi)整體消費環(huán)境的變化是休戚相關(guān)的，并不是“新消費”出現(xiàn)了問題，而是由于疫情以及相關(guān)環(huán)境的影響使得整體消費市場都出現(xiàn)了問題。

資本市場的整體萎縮是新消費投資降溫的根源

根據(jù)駝鹿新消費不完全統(tǒng)計，2022年1到8月份，國內(nèi)新消費賽道共計發(fā)生融資446起融資事件，總計獲得263.72億元融資。相比2021年，顯然無論從融資數(shù)量來看還是從融資金額來看，都是下降的。

而從1到8月的融資走勢來看，也可以看到市場的熱錢顯著減少，比如6月份，單月發(fā)生76起融資，但僅僅總計獲得不到20億元的融資額度，可以顯著看到投資節(jié)奏的放緩。

而根據(jù)清科統(tǒng)計，2022年上半年，中國股權(quán)投資募資金額大約7700億人民幣，與2021年相比下降了10%；投資數(shù)量4000多起，同比下降32%；投資金額同比下降最大，大約55%；退出數(shù)量同比下降了50%。而且從金額上看，2022年上半年，不僅消費投資下降，生物技術(shù)和醫(yī)療健康、互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)等熱門概念投資也均有下降。

可見，投資機(jī)構(gòu)投在“新消費”賽道的熱錢減少的原因，固然有新消費概念過熱之后降溫的原因，但更多的是因為整體大環(huán)境的原因。

“新消費投資”之所以在疫情這兩三年迎來一個爆發(fā)后又降溫的過程，就是這種市場環(huán)境變化的顯著表現(xiàn)。

雖然此前線上電商平臺的蓬勃發(fā)展使得線下商業(yè)承受巨大壓力，但是基于線下商圈、購物中心、商超等載體龐大的自然流量，線上商業(yè)并未真正出現(xiàn)大洗牌，有的只是更新?lián)Q代。

但在2020年疫情爆發(fā)后，線下商業(yè)真正迎來了一次徹徹底底的大洗牌。不少夫妻老婆店、街邊小店由于無法承受經(jīng)濟(jì)損失被迫關(guān)門了，商場里也出現(xiàn)了不少空鋪位。而恰在這時，在互聯(lián)網(wǎng)概念股遇挫的資本，正在尋找新的投資增長點。而以瑞幸咖啡、喜茶、泡泡瑪特等為代表的新消費品牌，過去幾年借助著網(wǎng)紅流量效應(yīng)，正在嘗試進(jìn)一步擴(kuò)大連鎖和市場規(guī)模。

這些因素的匯聚，使得新消費品牌在短期內(nèi)受到資本市場的高度關(guān)注，投資機(jī)構(gòu)瘋狂押注“新消費”，并在2021年上半年達(dá)到巔峰，甚至有品牌一個門店估值就能破億，這已經(jīng)脫離了正常的估值邏輯。

然后就是在2021年下半年，隨著市場環(huán)境的變化，一些新消費明星公司在上市后表現(xiàn)不盡如人意，未能讓投資機(jī)構(gòu)獲得期待中的高回報。再疊加疫情反復(fù)帶來的不確定性，投資機(jī)構(gòu)紛紛捂緊了錢袋子，這使得消費市場的投資開始剎車。直到如今，信心依然沒有恢復(fù)。

而資本熱錢的減少，也正在倒逼借助于資本的熱捧而發(fā)展起來的新消費創(chuàng)業(yè)公司，必須回歸到商業(yè)本質(zhì)，必須夯實供應(yīng)鏈，跑通商業(yè)模式，實現(xiàn)自我造血。唯有如此，才能夠在度過漫漫長夜迎來黎明，擁有不可限量的未來。

特別需要看到的是，雖然新消費投資市場整體降溫，疫情依然在重創(chuàng)消費行業(yè)，但在消費行業(yè)一些細(xì)分賽道其實正在悄悄升溫。比如跨境電商、寵物經(jīng)濟(jì)、折扣零售以及消費行業(yè)數(shù)字化平臺等，目前依然有資本在不斷的進(jìn)入，而這些賽道里的公司也正在加速奔跑，未來依然掌握在自己手中。

新消費，當(dāng)然有未來

新消費有沒有未來，這其實是一個不用討論的話題。新消費，當(dāng)然有未來。

因為，基于駝鹿新消費對于“新消費”概念的理解，新消費其實代表著消費行業(yè)在產(chǎn)品、品類、商業(yè)模式乃至技術(shù)方面的創(chuàng)新和對人們不斷增長的對美好生活的需求滿足。

換言之，只要我們?nèi)祟惿鐣€在發(fā)展，經(jīng)濟(jì)生活還在正常開展，人們還有美好生活的向往，就有不斷嘗試新產(chǎn)品、新品類、新的生活方式的強(qiáng)烈需求。

當(dāng)然，新消費有未來，并不代表著所有打著新消費旗號的公司有未來。因為，當(dāng)下我們處于一個極度不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中，也在一個新的經(jīng)濟(jì)周期當(dāng)中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在變化，人群分布在變化，消費者需求在變化。在這種劇烈的變化中，自然有很多不適應(yīng)市場變化的公司死去，但也有很多適應(yīng)市場變化甚至順應(yīng)消費潮流的公司在變化成長。

與此同時，我們也可以看到，一些新的經(jīng)濟(jì)消費現(xiàn)象正在出現(xiàn)，比如露營經(jīng)濟(jì)、一人經(jīng)濟(jì)、折扣經(jīng)濟(jì)、寵物經(jīng)濟(jì)、老人經(jīng)濟(jì)等，這些新經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)都意味著新的商業(yè)機(jī)會。

在這個過程中，消費市場還在繼續(xù)分層分級，特別是受到當(dāng)前疫情影響，絕大多數(shù)人消費能力出現(xiàn)下降，但消費升級的需求仍在，這也同樣使得消費市場有新的商業(yè)機(jī)會出現(xiàn)。

因此，我們可以篤定地說，新消費，一定有未來。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

快遞是一個非常中國特色的行業(yè)。

電商的繁榮和超高的人口密度，創(chuàng)造了廉價的快遞服務(wù)。但快遞的本質(zhì)是一個送貨的生意，核心競爭力只有成本。除了壁壘極高的時效件，電商件市場幾乎沒有差異化的空間。所以近十年里，不同的快遞公司輪流坐上市占率的榜首，第一名和第五名市場份額相差不到10％。

2021年，極兔快遞橫空出世，將燒錢換增長的套路帶到了快遞業(yè)，順豐和京東也進(jìn)入了加盟制電商件市場，整個行業(yè)陷入以毛為單位的激烈價格戰(zhàn)。沖擊之下，無論是高端的順豐，還是高性價比的通達(dá)系，2021年的營收和凈利均出現(xiàn)下滑。

但戰(zhàn)事在今年年初突然偃旗息鼓，原因是郵政管理局代表看得見的手出馬，規(guī)定低于成本價打價格戰(zhàn)違法違規(guī)，最終導(dǎo)致了一系列的連鎖反應(yīng)。

在互聯(lián)網(wǎng)公司集體降本增效的時候，依托于平臺公司的快遞業(yè)也在劇烈的變化。本文分為三個部分：

1、阿里的對快遞業(yè)的控制是怎么開始動搖的？

2、多次發(fā)力之后，順豐退出了電商件市場

3、順豐和京東新的重點，一體化供應(yīng)鏈到底是什么？

01 阿里霸權(quán)的裂隙

2005年，淘寶成交額剛剛超過沃爾瑪時，馬云決定為自己的電商平臺找個靠譜的物流公司。圓通創(chuàng)始人喻渭蛟做出了一個違背行業(yè)規(guī)則的決定：接受淘寶的條件，將快遞價格降到8元/單。

喻渭蛟的決定一度引來“桐廬幫”的一片罵聲，但與淘寶合作后，圓通業(yè)務(wù)量飆升，短短幾年就沖到行業(yè)第一。2006年，申通主動找到了淘寶，之后中通、韻達(dá)、百世陸續(xù)接入阿里網(wǎng)絡(luò)。

電商能夠帶動快遞的規(guī)模，而廉價的快遞又推動了電商的繁榮。電商和快遞唇齒相依，但也同床異夢。

快遞公司的目標(biāo)是消滅或兼并對手，接著依靠體量優(yōu)勢提高議價權(quán)。但電商希望快遞價格越低越好，實現(xiàn)這一點的最好方法，就是讓幾家快遞公司陷入無休止的價格戰(zhàn)。

早在2005年與圓通達(dá)成合作時，圓通就將自己20%的股權(quán)交易給了阿里，之后阿里持續(xù)增持通達(dá)系的股票，直到2021年初完成對韻達(dá)的入股，四通一達(dá)全部接受了阿里的投資。

另一方面，阿里通過菜鳥深度介入快遞公司的運營，它一方面為快遞公司提供管理技術(shù)，并通過布局倉儲、落地配等服務(wù)提高效率；但另一方面，它也將快遞公司變得越來越標(biāo)準(zhǔn)化、同質(zhì)化，讓他們通過價格戰(zhàn)競爭。

由于京東有自己的物流體系，只有市占率50%左右的阿里能夠給快遞公司提供大量的穩(wěn)定的訂單，而快遞公司也只能接受阿里的規(guī)則。

直到拼多多的橫空出世，和直播電商的快速崛起。

2018年后，拼多多的飛速增長不但挽救了電商行業(yè)的增長焦慮，也為規(guī)模停滯的快遞業(yè)注入了新增量。同時，綁定拼多多的極兔快遞成為全行業(yè)有史以來增長最快的黑馬。電商格局的變化和極兔的登場，讓快遞公司看到了希望。

另外，直播電商的出現(xiàn)再一次分割了電商市場的格局。2021年，淘寶直播GMV剛過5000億之時，快手是6800億，抖音為8800億，阿里巴巴沒有在這個新市場維持住龍頭地位，對快遞公司來說，甲方市場從阿里一家獨大變成了阿里、拼多多、抖音三足鼎立，即便是抖音的電商業(yè)務(wù)，也足夠養(yǎng)活快遞公司了。

2022年1月，國家郵政局出臺的《快遞市場管理辦法（修訂草案）》完成了最后一擊，二十七條第二例點名：無正當(dāng)理由以低于成本價格提供快遞服務(wù)屬于違法違規(guī)。

種種變化最終的結(jié)果，就是快遞公司的收入和利潤大幅度提高。

去年下半年開始，快遞行業(yè)單票價格逐步回暖，韻達(dá)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-4月份的快遞行業(yè)單票收入分別為2.62元，2.34元，2.59元，2.53元，這個水平大幅度超過去年同期。

反映到公司業(yè)績上，圓通快遞最新一期財報扣非凈利潤同比增長187.5%，申通198.14%，韻達(dá)36.43%，帶頭大哥中通二季報則為同比增長38.2%。

而在郵政局出手一個月后，通達(dá)系又收到了另一個好消息：死磕電商件多年的順豐最終決定收縮電商件業(yè)務(wù)，這部分釋放的市場份額，自然被四通一達(dá)欣然接手了。

02 順豐砍掉電商下注國際

電商件一直是順豐覬覦多年的一塊肥肉。

順豐的傳統(tǒng)優(yōu)勢項目是時效件，顧名思義，送的東西大多也是文件、票據(jù)、高價消費品等，通常都用航空運力來送。既要花錢買飛機(jī)，還要找有關(guān)部門批航線，是一個先發(fā)優(yōu)勢很強(qiáng)的領(lǐng)域。順豐有75架貨運飛機(jī)，每年能做160萬噸的航空運輸量，差不多是全國航空貨運量的1/3，遙遙領(lǐng)先其他快遞公司。

從2013年開始，順豐就試圖切入電商件市場。當(dāng)年10月，順豐以6折的定價攬收電商快遞，跟通達(dá)系打價格戰(zhàn)。但順豐的網(wǎng)點和快遞員都是自營的，通達(dá)系是加盟的，結(jié)果就是2014年盈利大幅下滑，不得不暫停。

2016年，順豐以集中攬件代替每次上門收件，壓低了部分成本，但最低價格也要15元，雖然順豐不虧，但絕大多數(shù)商家根本用不起。加上當(dāng)時通達(dá)系價格戰(zhàn)打的你死我活，順豐的吸引力再次下降。

2019年，順豐再次卷土重來，推出“特惠電商件”，用飛機(jī)運電商快遞。

時效件最關(guān)鍵的是速度，所以順豐沒辦法等飛機(jī)裝滿再出發(fā)，導(dǎo)致裝載率常年只有40-55%?！疤鼗蓦娚碳睂嶋H上就是用這些閑置的空間來裝電商快遞，只比通達(dá)系高出2-3元，就能享受順豐的高質(zhì)量服務(wù)，市場好評如潮。

通過特惠電商件嘗到甜頭后，順豐在2020年末下定決心抄通達(dá)系的作業(yè)，推出了加盟制的“豐網(wǎng)速運”，結(jié)果虧麻了。

一方面是興建網(wǎng)點帶來的資本開支，另一方面順豐不得不投入更多陸運資源、以及更多的人力去收發(fā)快遞件，一來二去電商件的盈利能力在2021年報中被描述為，“尚未達(dá)到較優(yōu)的成本效益水平，對盈利造成一定壓力?！?/p>

直白一點就是，順豐在虧錢做電商件業(yè)務(wù)，做的越多虧的越多，于是順豐在今年2月份宣布卷不動了，開始收縮電商件業(yè)務(wù)。

而順豐失去的，則在國際業(yè)務(wù)上補(bǔ)回來了。

嘉里物流今年上半年正式并表與順豐快遞，并進(jìn)去就盈利。該部分主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈與國際分部，這部分營收同比增長440.87%達(dá)到475.45億，總營收占比提升至35.8%，基本成為順豐第二根大梁。

而且，這兩項業(yè)務(wù)的凈利潤也達(dá)到了16.89億，和時效件業(yè)務(wù)21.1億的利潤相比，僅有4億的差距。順豐上半年營收上漲47.2%至1301億元，扣非歸母凈利直接翻六倍。看來順豐買下嘉里，確實是一筆劃算的生意。

相比于順豐和通達(dá)系上半年的收獲，京東物流的業(yè)績乏善可陳，虧損收窄并不是經(jīng)營情況改善，而是其公允價值變動，但京東物流的財報有一句很有意思的話：

京東物流一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)外部客戶達(dá)到62566名。

03 襁褓中的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)

自從京東物流分拆上市，一體化供應(yīng)鏈這詞基本成為高管們恨不得帶進(jìn)被窩里的slogan了。

所謂一體化供應(yīng)鏈，簡單粗暴地說，就是不僅僅幫客戶送貨，而是客戶需要什么，物流公司直接幫忙買好，幫忙報關(guān)，甚至幫忙提供貸款墊資，最后再送給客戶。

物流公司UPS曾經(jīng)接到過一個JAL求助任務(wù)：一架日本飛機(jī)在夏威夷檀香山機(jī)場降落時，把發(fā)動機(jī)罩撞壞了。UPS迅速將全新的發(fā)動機(jī)罩通過卡車從工廠運至圣地亞哥國際機(jī)場，再通過包機(jī)的波音747將罩子運到夏威夷，再將損壞的罩子通過海運運往美國修理廠。

一場運輸涉及海陸空三種運輸方式，同時需要和發(fā)動機(jī)罩生產(chǎn)商與修理商接洽，UPS為日本飛機(jī)提供了一整套解決方案，這種綜合方案就是一體化供應(yīng)鏈。

由于每個客戶的需求都不同，所以一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)非常非標(biāo)，成本居高不下。DHL的快遞毛利率維持在11%左右，而供應(yīng)鏈僅有7%，UPS的財報也顯示，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)利率普遍低于快遞業(yè)。

但它的好處有兩點：

1、高客戶黏性。由于解決方案是按需定制，一旦要更換供應(yīng)商，往往會影響自己的生產(chǎn)計劃，還得和新供應(yīng)商重新磨合?？蛻粢坏┙壎?，切換供應(yīng)商的幾率很小。

2、市場需求在迅速增長。定制化，小批量生產(chǎn)的模式更適合單獨定制的物流方案，在服裝行業(yè)尤其明顯，看看跨境電商們專用名詞“小單快反”就明白了。

現(xiàn)在國內(nèi)做供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的就兩家，一家順豐，一家京東。

順豐的方法是收購DHL在中國的分部，以及美國夏暉集團(tuán)在中國的業(yè)務(wù)，但目前來看并沒有起色，在嘉里物流加入供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)板塊之前，該板塊表現(xiàn)平平無奇。

京東則選擇在基礎(chǔ)設(shè)施上加碼。由于京東電商物流獨特的“以儲代運”模式——即通過電商平臺的數(shù)據(jù)，將貨物提前運送至各個地方倉庫，加快運輸效率——導(dǎo)致京東有大量的倉儲物業(yè)，同時，京東物流做了一系列并購，但目前還在整合階段。

未來的物流行業(yè)，很大程度還是以電商件為主快遞主導(dǎo)，但順豐和京東用親身經(jīng)歷證明，想從通達(dá)系這群內(nèi)卷王中王手里搶下一塊肉有多難。

而隨著順豐的收縮、百世的退場、申通的茍延殘喘，快遞業(yè)核心市場的玩家進(jìn)一步減少。無論是直播電商還是層出不窮的新物流需求，需求端格局正在改變，而這一定會影響下游的物流格局。

電商與快遞之間的復(fù)雜關(guān)系以及隨之衍生的種種博弈，也許又將重新上演了。

參考資料

[1] 順豐，圓通，中通，申通，韻達(dá)，京東物流歷年財報

[2] 平臺與服務(wù)商趨勢探討：流量變遷下的直播電商，國盛證券

[3] 中國直播電商行業(yè)報告，艾瑞咨詢

[4] 物流行業(yè)深度研究報告：京東物流擬收購德邦：預(yù)示我國萬億快運市場進(jìn)入加速整合期，華創(chuàng)證券

[5] 交通運輸行業(yè)深度報告：鑒他山之石，快遞價格戰(zhàn)或柳暗花明，長城證券

[6] 順豐第二增長極：供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù) 從萌芽到確認(rèn)，金融界

[7] 我們看好的ToB供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)是怎樣一門生意，華創(chuàng)證券

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

最近幾年，新消費的熱度不斷攀升。但有多少人知道，這個概念最初是從哪來的？

在2015年11月印發(fā)的《關(guān)于積極發(fā)揮“新消費”引領(lǐng)作用加快培育形成新供給新動力的指導(dǎo)意見》文件中，新消費一詞被賦予了官方定義：以傳統(tǒng)消費提質(zhì)升級、新興消費蓬勃興起為主要內(nèi)容的新型消費行為。

時至今日，普通消費者對新消費的認(rèn)識早已從這些寬泛的官方說辭轉(zhuǎn)移到一個個具體品牌身上：巔峰市值超過1500億港元的泡泡瑪特、排隊兩萬桌的超級文和友、火都燒不化的鐘薛高還有讓可口可樂、百事可樂如臨大敵的元氣森林……

這一個個鮮活的名字，共同構(gòu)成了中國新消費行業(yè)最輝煌的時代，同時也是一個充滿爭議與不解的時代。

距離新消費概念首次被提及已經(jīng)過去七年時間，新消費行業(yè)也來到了一個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。

回首過去七年，新消費從萌芽、崛起再到盛極而衰，整個行業(yè)到底發(fā)生了哪些改變？消費者，新消費又給我們的生活帶來了什么？為什么這些曾經(jīng)瘋狂吸金的品牌突然間就賣不動了？

讀懂這些問題，或許我們就能讀懂新消費的未來。

萌芽期：消費品牌的新舊更替，始于Z世代

除了官方政策扶持之外，新消費的興起還基于一個重要客觀因素：消費群體的變更，帶來了全新的消費需求。

時代更替中，總是不乏失意者。在新消費概念面世的同時，一些老品牌的日子愈發(fā)艱難。公開資料顯示，2015年登記在冊的“中華老字號”超過2000家，遍布餐飲、家居、電器等多條大熱賽道。但在這2000多家老字號中，不少都顯得“老態(tài)龍鐘”，在新舊時代的碰撞中蹣跚摸索。

以最熱門餐飲賽道為例，擁有百年老字號標(biāo)簽的全聚德、狗不理包子等老品牌地域性局限愈發(fā)突出，錯過了電商帶來的線上化大潮后，最近兩年再想走向全國擴(kuò)張已是強(qiáng)弩之末。

新消費的出現(xiàn)，則為市場打開了一扇嶄新的大門。

易觀千帆統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，以2016年為分界點，90后和95后對零售消費行業(yè)的貢獻(xiàn)率反超80后和70后，Z世代成為了消費市場主力。

根據(jù)該機(jī)構(gòu)描繪的消費者畫像，Z世代具有比上一代更高的平均教育水平和經(jīng)濟(jì)水平。而且作為中國第一代網(wǎng)絡(luò)原住民，他們從小接受了無數(shù)信息轟炸和觀念碰撞，逐漸培養(yǎng)起更大膽、與發(fā)達(dá)國家更接近的消費觀念。

各渠道消費金額及未來消費計劃上的變化，集中展現(xiàn)了Z世代和上一代消費者截然不同的消費觀。

TalkingData統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，Z世代對娛樂、出行、服飾穿搭和美妝護(hù)膚等享受型消費更加追捧，計劃消費金額遠(yuǎn)超Y世代。相反，后者的消費觀念更加務(wù)實，把錢都花在了育兒、醫(yī)療和學(xué)習(xí)教育等基礎(chǔ)消費領(lǐng)域。

（圖片來自TalkingData）

Z世代的種種特點，仿佛都是為新消費品牌準(zhǔn)備的。

同樣成長于互聯(lián)網(wǎng)浪潮中的新消費品牌，自然明白這個道理。除了新型產(chǎn)品、數(shù)字化生產(chǎn)流程之外，新消費的新，還體現(xiàn)在觀念上——品牌方要讓消費者相信，購買它們的產(chǎn)品能獲得不同以往的消費體驗。這種體驗不僅可以是實打?qū)嵉奈独?、物理沖擊，還可以是虛幻的社交價值和精神滿足。

喜茶的創(chuàng)始人聶云宸就直言不諱：喜茶芝士現(xiàn)泡茶能給消費者帶來一種小資情調(diào)，這是之前的茶飲品牌無法做到的。

而年輕人對新生活方式、新事物的追求，更是直接催生了許多從前未成氣候的新風(fēng)口，如寵物、養(yǎng)生健康等。光是以無糖為賣點走紅的新消費品牌，就包括元氣森林氣泡水，號稱“酸奶界愛馬仕”的簡愛和連續(xù)三年稱霸雙十一的每日黑巧。

在去年接連收獲三輪融資的ffit8，則找到了一個更小的切入口：蛋白棒。

“年輕人對健康問題的覺醒帶來需求變化，給了我們創(chuàng)業(yè)機(jī)會。所以說，新消費健康食品品牌崛起的底層邏輯，是年輕人話語權(quán)的提升，他們要在生活方式上尋求一個向上的迭代?！眆fit8創(chuàng)始人張光明的這番觀點，移植到大多數(shù)消費賽道都是毫無違和感。

找到年輕人的需求痛點，再提供能滿足他們消費欲望的產(chǎn)品，是新消費品牌成功的秘訣。而Z世代在金錢上的慷慨，則賦予了品牌方不斷升級包裝、營銷，提高售價的底氣。

消費者就位，新消費爆發(fā)的必要條件準(zhǔn)備妥當(dāng)了。只不過這樣還無法解決所有問題：比如Z世代年輕消費者實際消費能力，還有新消費品牌在渠道和生產(chǎn)線上的天然缺陷。

不過這些問題，自然有人幫助它們解決。

爆發(fā)期：新消費組局，電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、社交媒體赴會

如同石油和航運、智能手機(jī)和芯片半導(dǎo)體、新能源車和動力電池一樣，一個行業(yè)的崛起，總不能缺少堅實的盟友。新消費爆發(fā)，也離不開幾個關(guān)聯(lián)行業(yè)的助力——電商、互聯(lián)網(wǎng)金融和社交媒體。

電商的普及，為新消費品牌提供了更靈活、更省時省力也更貼近年輕消費者的銷售渠道；互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)及分期支付的興起，如同打開了擺在消費者眼前的潘多拉魔盒，釋放了他們的無限欲望。至于微博、抖音和小紅書等一大批社交媒體的先后爆紅，則為品牌方提供了源源不斷的流量和火爆的營銷陣地。

新消費的成功不是單靠自己，而是一場多行業(yè)聯(lián)動造就的狂歡。

電商普及，線上化為新消費點上助燃劑

新消費是數(shù)字化和線上化的產(chǎn)物，這主要體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售兩個環(huán)節(jié)。

在網(wǎng)經(jīng)社公布的《2020年中國新消費品牌“百強(qiáng)榜”》中，茶飲/咖啡/酒品牌是入圍數(shù)量最多，總共有20家。其中，除了喜茶、奈雪、茶顏悅色等扎根線下的新式茶飲品牌外，還有大量深耕線上渠道的品牌，如三頓半、茶理、簡愛和小罐茶等。

除此之外，16家入圍的潮流食品品牌，15家美妝個護(hù)品牌和10家服飾品牌，幾乎清一色發(fā)家于淘系電商平臺。

2008年，當(dāng)時還在創(chuàng)業(yè)經(jīng)營線下咖啡店的吳駿，一直在思考傳統(tǒng)咖啡門店的連鎖化問題。

彼時，瑞幸還未成氣候，Tims尚未入華，星巴克是咖啡界唯一的王者。而吳駿思考過后得出的答案是：沒有答案。高企的租金、人力成本，分散性的經(jīng)營模式，完全堵死了國產(chǎn)咖啡品牌的連鎖化之路。

七年之后，他改換了思路，成立三頓半，并花了三年的時間成為電商渠道最火咖啡品牌。

2018年四季度，三頓半天貓旗艦店銷量首次超過統(tǒng)治市場多年的咖啡巨頭雀巢；次年雙十一，其全渠道銷量激增十倍，再次將雀巢踩在腳下，成為首個登頂天貓雙十一咖啡品類銷冠寶座的國產(chǎn)品牌。

線上化給三頓半，還有元氣森林、簡愛、三只松鼠等飲品零食品牌帶來的幫助是一樣的：省卻了線下門店租賃成本和人員雇傭成本，廠商生產(chǎn)線和淘系電商提供的完整售后、物流配送服務(wù)體系相輔相成，打造了一條老品牌不曾具備的數(shù)字化生產(chǎn)鏈路。

吳駿日后回憶和阿里的合作經(jīng)歷時，從來不掩飾自己的感激。

“在進(jìn)駐之后，天貓給我們提供了很多支持。當(dāng)平臺為你提供完整的市場趨勢、產(chǎn)品趨勢、消費趨勢數(shù)據(jù)時，你就可以清晰找到整個咖啡品牌的消費、生產(chǎn)鏈路了?！?/p>

電商提供的銷售和客戶數(shù)據(jù)，對于正在大力推進(jìn)生產(chǎn)線數(shù)字化升級的新消費品牌來說是重要財富。

三只松鼠目前的生產(chǎn)基地?fù)碛?0多條一體化自動生產(chǎn)線，從原料領(lǐng)用、拆包、電眼掃描到組再到分裝等流程全都實現(xiàn)自動化。到2020年產(chǎn)能全部啟動后，三只松鼠堅果類零食的日均產(chǎn)能超過400萬袋。而要精確計算庫存周期，在旺季及時備貨補(bǔ)貨，就有賴于電商平臺提供的精確數(shù)據(jù)服務(wù)。

或許可以說，新消費品牌和阿里淘系電商的互幫互助，給彼此創(chuàng)造了一個全新的時代。

花唄打開“潘多拉的魔盒”

生產(chǎn)、銷售兩個環(huán)節(jié)面向的是品牌和平臺，但最終買單的還是消費者。絕大部分新消費產(chǎn)品的價格和定位，從一開始就是偏高的，這是擺在品牌方面前的尷尬現(xiàn)實。

國產(chǎn)美妝品牌花西子產(chǎn)品均價接近300元，部分爆款單品的價格更是直接和YSL、蘭蔻等國際大牌看齊；喜茶、奈雪的茶一舉將奶茶市場的價格區(qū)間推高到30元及以上級別；拉面說大部分暢銷款的售價在15-20元區(qū)間，完全秒殺泡面雙雄康師傅、統(tǒng)一；在二手平臺上，泡泡瑪特的隱藏款曾被炒到上萬元……

雖然在調(diào)查中，超過86%的Z世代消費者表示產(chǎn)品質(zhì)量才是他們首要考慮因素，高于優(yōu)先考慮價格因素的62.2%。但在實打?qū)嵉氖杖胨矫媲?，敢花錢也樂于花錢的Z世代還要解決囊中羞澀的問題。

這時候，一個劃時代的產(chǎn)品出現(xiàn)了。

2015年4月，螞蟻花唄上線?；▎h一開始主要應(yīng)用于天貓、淘寶部分商家和商品，隨后通過支付寶逐漸向各個生活消費渠道全面推廣。對于Z世代來說，花唄完美解決了他們消費欲望和消費能力的錯位。

截止2021年，花唄用戶超過5億。加上京東白條等類似產(chǎn)品紛紛上線，拿著互聯(lián)網(wǎng)大廠的錢，Z世代的消費潛力和欲望被完全釋放。

全民種草時代，新消費牢牢把握流量密碼

阿里是新消費品牌最重要的盟友，但并不是唯一的推手。從微信朋友圈、公眾號和微博，再到小紅書、抖音等新近崛起的社交平臺，都成為了新消費品牌營銷的重地。

眾所周知，在成立的頭兩年，小紅書只是個聚集海淘買手和留學(xué)生的交流平臺。直到2015年，小紅書發(fā)力搭建電商業(yè)務(wù)，開始大規(guī)模扶持頭部博主，開放外部電商鏈接，大步走向商業(yè)化。這一年，也是小紅書和種草經(jīng)濟(jì)出圈的起點，和新消費的發(fā)展軌跡完美重合。

艾媒咨詢的統(tǒng)計顯示，2015-2019年是小紅書用戶規(guī)模的爆發(fā)期。到2020年之后其月活規(guī)模已穩(wěn)定在千萬以上，在一眾競品的橫向?qū)Ρ戎型耆焕嘛L(fēng)。調(diào)查還顯示，小紅書是目前國內(nèi)消費者使用最多的電商導(dǎo)購平臺，占比高達(dá)70.6%，遠(yuǎn)高于排名二、三位的返利網(wǎng)（49.08%）和蘑菇街（41.73%）。

再從用戶畫像來看，小紅書用戶的消費意愿和消費能力也像是為新消費品牌特設(shè)一樣。

根據(jù)去年的小紅書生態(tài)大會上發(fā)布的官方數(shù)據(jù)，小紅書61%的用戶表示愿意為提升生活品質(zhì)進(jìn)行額外消費，51%的用戶愿意嘗試購買新品牌的商品，63%的用戶表示自己有強(qiáng)烈的時尚、潮流追求。

該平臺用戶對營銷、種草的接受程度，也超出預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，55%的用戶表示相信營銷宣傳對商品功能的介紹，另有50%的用戶認(rèn)為出色的營銷也是品牌實力的一種體現(xiàn)。

完美日記母公司逸仙電商的新零售事業(yè)部總裁馮琪堯，就將立足于小紅書的營銷打法稱作“開竅”的表現(xiàn)。

“我們的團(tuán)隊很早就觀察到不少用戶在小紅書發(fā)布品牌的試色和種草內(nèi)容，關(guān)注度和討論度都很好，我們也就確定了要用優(yōu)質(zhì)內(nèi)容來引流的打法?！?/p>

2017年6月，小紅書登上App Store購物類APP下載排行榜榜首，用戶突破5000萬大關(guān)。次年2月份，完美日記正式進(jìn)駐小紅書。以618、雙十一等電商大促為節(jié)點，完美日記在小紅書上開啟一輪又一輪病毒式營銷。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，截止2020年三季度，和完美日記合作過的KOL超過1.5萬名，其中既有800多個粉絲量百萬級以上的頭部KOL，還有大量中腰部博主。由于這段經(jīng)歷，日后成功登陸紐交所時，甚至有媒體戲稱其為“小紅書美妝第一股”。

緊隨完美日記之后，大量美妝護(hù)膚、潮流服飾、零食飲料品牌擠進(jìn)小紅書。在小紅書種草，隨后到淘寶、天貓拔草，一條完整的電商消費閉環(huán)在消費者手中自發(fā)形成。

發(fā)展到這個階段，新消費品牌也完成了原始的資本積累。再之后的鼎盛期，就完全是水到渠成。

極盛與轉(zhuǎn)衰： 資本和消費者共同充當(dāng)勝負(fù)手

新消費浪潮達(dá)到頂峰的標(biāo)志并不少。

一個是實打?qū)嵉幕鸨N量，比如喜茶為代表的新式茶飲品牌，在大江南北掀起排隊熱。

伴隨著新消費浪潮席卷全國的，是一個個越來越夸張的排隊紀(jì)錄。2017年8月12日，喜茶北京首店落地三里屯。很多人都還記得，開店首日盛夏的北京突降暴雨，但還是沒能澆滅年輕男女們的排隊熱情。在現(xiàn)場的隨機(jī)采訪中，不少喜茶粉表示自己已經(jīng)排了三個小時的隊依然沒能買到一杯多肉葡萄。

同樣的情形，在不久前開業(yè)的喜茶上海來福士首店正在循環(huán)上演?？梢哉f，自喜茶之后，排隊成為了檢驗新消費熱度的新標(biāo)準(zhǔn)，隊伍有多長，網(wǎng)紅屬性就有多強(qiáng)。

另一個，則是始于2020年前后的新消費品牌上市潮。

2020至2021年，新消費品牌集體兌現(xiàn)上市KPI?！懊缞y第一股”逸仙電商、“潮玩第一股”泡泡瑪特、“新式茶飲第一股”奈雪的茶和“連鎖酒館第一股”海倫司先后成功IPO。

其中，海倫司是上市耗時最短的一家，從創(chuàng)立到成功登陸港交所只花了3年時間。除此之外，喜茶、元氣森林等大熱品牌，也時不時傳出上市消息。

然而，沒有任何一個風(fēng)口可以長盛不衰。在度過了短暫的輝煌之后，從去年開始，新消費的頹勢開始從各個方面得到體現(xiàn)。

這一邊，是一級融資市場的凍結(jié)。

根據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計的最新數(shù)據(jù)，在剛剛過去的8月份新消費賽道共完成49起投融資事件，累計融資金額約為12億元。這個數(shù)字，較去年同期的75起和47億元退步明顯，總?cè)谫Y金額甚至可以說出現(xiàn)了斷崖式下滑。

值得一提的是，去年8月份投融資數(shù)據(jù)出爐時，外界也以為是新消費行業(yè)的觸底時刻——去年7月份，新消費融資總額一度達(dá)到190億的巔峰。哪曾想，低處未算低，新消費在一級融資市場的探底之旅遠(yuǎn)沒到結(jié)束的時候。

同樣需要注意的是，資本正在喪失冒險精神和降低容錯率，社交、寵物、元宇宙、家具家電等新概念及成本風(fēng)險過高的細(xì)分賽道融資越來越難。反倒是已經(jīng)擁擠不堪的飲料、美妝、餐飲和潮玩賽道收獲了更多融資。數(shù)據(jù)顯示，8月份食品飲料領(lǐng)域新消費品牌總共完成13起融資事件，占比超過四分之一。

此外，在融資規(guī)模上，百萬級和千萬級的小額融資成為主流。整個8月份公開的新消費投融資事件中，規(guī)模過億的只有6起。

另一邊，則是不少網(wǎng)紅品牌的暴雷。

時間來到2022年夏天，被鐘薛高帶火的雪糕刺客一詞，讓新消費成為了炎炎夏日中寒意最足的賽道。

幾乎同一時間，接棒喜茶成為新式茶飲“排隊王”的茶顏悅色，也在擴(kuò)張路上“步步驚心”。

今年8月份，茶顏悅色正式進(jìn)駐南京，位于新街口金鷹國際購物中心和百家湖江寧景楓的兩家門店同日開業(yè)。新街口門店原計劃早上8:50開始營業(yè)，但在開門前小小的店面前已經(jīng)擠滿了等候的人群。工作人員不得不擺上等候引導(dǎo)牌和勸退標(biāo)語——這些配套設(shè)施，幾乎也成為了茶顏悅色大部分新開門店的標(biāo)配。

更戲劇的一幕是，由于門店前人滿為患造成交通堵塞和安全隱患，門店在開始營業(yè)半個小時后不得不宣布臨時閉門。

翻看微博等社交平臺的評論，不解、質(zhì)疑和諷刺成為主流聲音。但和當(dāng)年瘋狂收割資本與用戶的喜茶不同，輿論對茶顏悅色更加苛刻、不滿，消費者也沒有繼續(xù)縱容品牌方。

當(dāng)然，比起輿論，排隊熱的消失更令新消費品牌害怕。

去年12月，和茶顏悅色一樣來自長沙的網(wǎng)紅中式點心品牌墨茉點心局進(jìn)駐北京。西單大悅城首店開業(yè)階段，墨茉點心局一度創(chuàng)造過排隊7.5小時的夸張紀(jì)錄，比起前輩喜茶、茶顏悅色們有過之而無不及。

但當(dāng)網(wǎng)紅效應(yīng)降溫，大排長龍的場面也就不復(fù)存在了。媒體統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，今年3月份以來墨茉點心局北京門店非節(jié)假日時段平均排隊時間僅10分鐘左右。不久后，裁員消息傳來，墨茉點心局在華北地區(qū)的擴(kuò)張計劃也出現(xiàn)更多變數(shù)。

三只松鼠創(chuàng)始人章燎原曾無奈地表示，“我們發(fā)現(xiàn)有問題，但不知道問題在哪里?！奔t火多年的新消費，好像一夜之間跌入了冰窖。

相信帶有相同疑問的，肯定不止章燎原一人。

衰退背后：流量枯竭、線下化受阻與產(chǎn)品力不足

問題出在哪，其實并不難懂。

如果說電商的普及、花唄的上線以及小紅書的爆紅為新消費爆發(fā)提供了重要幫助，那么新消費風(fēng)口的幻滅也是同理——自身的發(fā)展局限還有外部條件的惡化，共同將新消費拖下泥潭。

衰退的內(nèi)因：產(chǎn)品與渠道皆受困

當(dāng)一家企業(yè)、一個行業(yè)遭遇困境時，總得先從自身找問題。新消費降溫的內(nèi)因，要回歸到那兩個從萌芽階段就存在的老問題：產(chǎn)品力不足，對線上渠道過度依賴。

首先，在向線下擴(kuò)張的過程中，缺乏經(jīng)驗和競爭對手的圍追堵截，是新消費品牌面對的主要問題。

去年年初，元氣森林意識到線上銷量接近天花板的事實，開始發(fā)力線下渠道。在經(jīng)銷商大會上，元氣森林高層表示要在2021年二季度前完成8萬臺終端渠道智能冰柜的投放。

到了今年5月份，元氣森林被爆成立零售業(yè)務(wù)中心，由前友寶、便利蜂高管陳曉昕負(fù)責(zé)。前者在5月剛剛加入元氣森林，直接向CEO唐彬森負(fù)責(zé)。

但在向線下大規(guī)模擴(kuò)張的過程中，元氣森林無時無刻都能感受到來自農(nóng)夫山泉等老巨頭的壓力。

去年7月份，由鐘睒睒親自帶隊的“天降財神”活動在上萬個線下銷售終端打響。根據(jù)網(wǎng)上流傳的方案，農(nóng)夫山泉給線下門店提供了冰柜陳列一瓶農(nóng)夫山泉氣泡水送一瓶農(nóng)夫長白雪的優(yōu)惠，若在其他競品的冰柜里陳列農(nóng)夫氣泡水則贈送550毫升的農(nóng)夫山泉水，封頂數(shù)量皆為48瓶。

靠著多年積累的人脈、渠道優(yōu)勢和以本傷人的打法，農(nóng)夫山泉似乎鐵了心要將元氣森林趕出冰柜。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)夫山泉目前在在全國擁有超過230萬個終端零售網(wǎng)點，規(guī)模之大是元氣森林無法比擬的。

目前，元氣森林還在積極搭建業(yè)務(wù)團(tuán)隊、擴(kuò)大線下網(wǎng)點規(guī)模。但在財大氣粗的農(nóng)夫山泉面前，很難說有多大勝算。

至于產(chǎn)品端，重營銷、輕研發(fā)的傳統(tǒng)，以及同質(zhì)化嚴(yán)重的網(wǎng)紅單品，都削弱了新消費品牌的競爭力。

這一點，在上文提及的完美日記等美妝品牌，還有小熊電器為代表的家電品牌身上體現(xiàn)得尤為明顯。

上一財年，小熊電器營收同比下降1.46%至36.06億元，歸母凈利潤同比大跌33.81%至2.83億元。而且和完美日記一樣，營銷支出也是小熊電器的“阿克琉斯之踵”。數(shù)據(jù)顯示，上一財年小熊電器銷售費用為5.53億元，同比激增25.66%，接近研發(fā)支出的4倍。

有限的研發(fā)支出，直接體現(xiàn)在頻繁的產(chǎn)品質(zhì)量投訴，以及愈發(fā)嚴(yán)重同質(zhì)化問題上。

數(shù)據(jù)顯示，截止今年一季度，小熊電器或授權(quán)的專利數(shù)中共為1516項，其中638項為外觀專利，還有840項實用新型專利，最具含金量的發(fā)明專利反倒相當(dāng)有限。同樣的情況，廣泛存在于老板電器、科沃斯、石頭科技等家電新消費品牌身上。

要不是在外觀造型上下足心思、提高顏值，你很難分辨小熊、九陽等品牌的空氣炸鍋到底有什么區(qū)別。

外部環(huán)境惡化：昂貴的流量與分道揚(yáng)鑣的盟友

和崛起一樣，新消費的衰落同樣少不了外部因素的作用。

首先，從2021年開始，流量焦慮一詞成了一眾電商、社交媒體平臺的心病。和這兩個行業(yè)深度捆綁的新消費品牌們，自然難以獨善其身。

光大證券統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，阿里系電商獲客成本從2018年的278元/人翻了兩倍至如今的超900元/人，就連獲客成本最低的拼多多也較2018年增加了100%以上。

新消費品牌云集的小紅書，也早就感受到了增長的壓力。

2018年前，小紅書摧枯拉朽般完成了6輪融資，公開披露的金額超過10億美元。但此后兩年，小紅書都沒有再得到資本的垂青，直到去年11月份上市傳聞不脛而走后，才傳來完成Pre-IPO輪5億美元融資消息，且參與的是淡馬錫、騰訊、阿里等老股東。

和融資一樣放緩增長的是用戶，這也導(dǎo)致博主的流量焦慮上升。去年國慶期間，小紅書網(wǎng)紅濾鏡翻車登上微博熱搜，用戶長期積累的不滿集中爆發(fā)。

靠小紅書起家的完美日記，就感受到了陡然升級的壓力。上一財年，逸仙電商凈虧損16億，高企的營銷支出是主要原因。財報數(shù)據(jù)顯示，整個財年下來逸仙電商的銷售費用率高達(dá)68.6%，幾乎相當(dāng)于丸美、珀萊雅等同行的兩倍。

營銷的花費越來越多，換回的卻是每況愈下的營收和持續(xù)的虧損，小紅書、微博等社交平臺從新消費品牌的福地變成了一個修羅場。

其次，阿里淘系電商平臺和新消費品牌的合作關(guān)系也不再牢固。

一方面，阿里正在向京東靠攏，加碼自營業(yè)務(wù)。

今年2月份，天貓12.0.0版本升級上線，貓享自營成為最受關(guān)注的新版塊。雖然阿里強(qiáng)調(diào)天貓不會改名也不會大規(guī)模改版，貓享只是一個獨立的探索項目，“天貓會以現(xiàn)有的商業(yè)模式繼續(xù)和商家一起成長”。但電商平臺加碼自營業(yè)務(wù)，孵化自主品牌的趨勢在最近兩年已經(jīng)愈發(fā)明顯。

另一方面，疫情爆發(fā)后國際大牌扎堆入駐電商平臺，同樣大幅壓縮了新消費品牌的成長空間。

2013年，天貓雙十一女裝銷量榜中傳統(tǒng)品牌和淘系品牌各占一半，韓都衣舍開始長達(dá)數(shù)年的壟斷。美妝垂類，御泥坊、阿芙精油和膜法世家等起步于淘系電商的新消費品牌同樣迎來業(yè)績爆發(fā)期。

但到了去年雙十一，上述淘品牌已經(jīng)消失在前十榜單中，取而代之的是歐萊雅、玉蘭油、Ubras等大牌。

用韓都衣舍創(chuàng)始人趙迎光的話來說就是，新消費品牌的好日子已經(jīng)過去了。

“流量時代已經(jīng)結(jié)束了，企業(yè)雖然還可以做流量生意，但只會越來越難，越來越糟。”

糟心的日子，恐怕還在后頭。

新消費的未來：如何重構(gòu)護(hù)城河？

國內(nèi)市場舉步維艱之際，不少新消費品牌開始籌謀出海之路。

8月20日，位于墨爾本查斯頓購物中心的泡泡瑪特澳大利亞首店正式開業(yè)。查斯頓購物中心不僅在澳大利亞國內(nèi)聲名顯赫，更是號稱“南半球最大綜合商業(yè)體”，云集了愛馬仕、LV等一系列頂奢品牌。將首店選址放在此地，足可見泡泡瑪特的野心。

除了澳大利亞之外，泡泡瑪特今年已經(jīng)先后進(jìn)駐英國、新西蘭、美國和日本市場，巴黎和新加坡首店也在緊鑼密鼓籌備之中。在去年經(jīng)歷了一波史詩級暴跌之后，泡泡瑪特寄希望于海外市場助其扳回一局。

結(jié)果呢？只能說差強(qiáng)人意。

最新財報顯示，截止今年上半年泡泡瑪特在海外共擁有24家標(biāo)準(zhǔn)門店，98家機(jī)器人商店和11個跨境電商平臺站點，整個海外業(yè)務(wù)的收入為1.57億元?？v向?qū)Ρ?，海外收入較去年同期增長了161.7%，漲勢喜人。但海外業(yè)務(wù)占總營收的比例，也才不過6.6%，貢獻(xiàn)依然相當(dāng)有限。

更重要的是，在出海的過程中，如果無法有效解決產(chǎn)品同質(zhì)化、過度依賴營銷、線下運營能力不足等老問題，新消費品牌極有可能重蹈國內(nèi)市場的覆轍。更何況，流量枯竭的問題在海外同樣存在，F(xiàn)acebook、Twitter等社交巨頭的營收瓶頸就是最好的證據(jù)。

在價值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來，吸取了前期經(jīng)驗與教訓(xùn)后，新消費品牌應(yīng)該明白一個道理：產(chǎn)品和供應(yīng)鏈才是真正的護(hù)城河。尤其是后者，大有取代營銷成為新消費品牌新一輪軍備競賽主角的趨勢。

奈雪的招股書指出，在上市前三年間，其原材料成本占總營收的比例分別為35.3%、36.6%和38.4%，呈持續(xù)上升趨勢。喜茶、樂樂茶等新式茶飲品牌也曾表示原材料漲價帶來了極大的成本壓力。

放到泡泡瑪特、三只松鼠、元氣森林等涉及工廠生產(chǎn)環(huán)節(jié)的新消費品牌，不確定性就更高了。打造一條穩(wěn)定且足夠智能化的生產(chǎn)鏈，是它們控制成本、提升利潤的關(guān)鍵。

自2019年開始，元氣森林以平均6個月一間的速度實施大規(guī)模建廠計劃。公開信息顯示，元氣森林目前在安徽滁州、廣東肇慶、天津西青、湖北咸寧和四川都江堰擁有五家森林工廠，分別對接華東、華南、華北和西南地區(qū)的生產(chǎn)需求。

唐彬森直言，建廠是元氣森林長期發(fā)展計劃中最重要的一步。

“我們想縮短配料表，想做不含防腐劑的氣泡水，但國內(nèi)的工廠做不到，我們只能自己來做?！?/p>

另一個值得注意的現(xiàn)象是，進(jìn)入2022年之后，上市潮從臺前的新消費品牌轉(zhuǎn)移到幕后的供應(yīng)鏈企業(yè)身上。

今年2月份，為元氣森林、莎羅雅等飲料品牌提供代糖原料的三元生物成功登陸科創(chuàng)板；7月初，為百勝中國、正大食品長期提供復(fù)合調(diào)味料和輕烹解決方案的寶立食品也在上交所主板掛牌上市。

除此之外，為奈雪、茶百道供應(yīng)原料果汁的田野股份，為瑞幸提供餐具和包裝物料的恒鑫生活，還有為星巴克、瑞幸、百勝中國提供飲品濃漿的德馨食品也紛紛在年內(nèi)遞交IPO招股書。

種種跡象表明，供應(yīng)鏈的價值正在上升。對于亟需修煉內(nèi)功的新消費品牌來說，這當(dāng)然是一個積極的信號。

寫在最后

在一片喧囂之外，我們一直試圖讓新消費回歸本質(zhì)——也就是那個一直困擾很多人的問題，到底什么叫新消費？

廣泛的定義里，新消費的新主要在四個方面：開拓新的消費場景、面向新的消費群體、打造新的生產(chǎn)/運營模式和應(yīng)用新的技術(shù)。前面三點，已經(jīng)分別體現(xiàn)在電商渠道普及、Z世代崛起和營銷方法論的應(yīng)用上。第四步，即打造真正的數(shù)字化、智能化生產(chǎn)供應(yīng)鏈，或許就是新消費需要打通的最后一個閉環(huán)。

實際上，資本對新消費的信心并沒有完全消失。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年梅花創(chuàng)投11次將資金砸向新消費項目，險峰和紅杉資本也分別出手8次和7次，優(yōu)質(zhì)品牌依然能獲得資本青睞。

當(dāng)前的降溫，無異于一次大型擠泡沫運動。淘汰掉那些不良項目之后，行業(yè)生態(tài)或許能變得更加健康。

當(dāng)然，大環(huán)境和當(dāng)年已經(jīng)不一樣了，流量紅利的消退也無法逆轉(zhuǎn)。這就要求活下來的新消費品牌跟上變革節(jié)奏，拿出新的玩法——以產(chǎn)品力和優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈構(gòu)筑護(hù)城河，是最關(guān)鍵的一步。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

2021年，我國餐飲領(lǐng)域迎來了一波融資高潮，全年共有340余起事件披露，是繼2017年后事件數(shù)量首次突破300起的一個年份，這一年披露的融資金額近500億元。

2022年上半年，隨著疫情在全國呈多點散發(fā)頻發(fā)之勢，餐飲領(lǐng)域融資熱潮又稍有降溫，披露總事件數(shù)為100余起，僅約為2021年上半年事件數(shù)的三分之二，融資總金額亦遠(yuǎn)低于2021年同期。

對比2021年和2022年的投融資數(shù)據(jù)不難看出，資本對餐飲的態(tài)度發(fā)生了較為明顯的變化，在這樣的轉(zhuǎn)變下，一些熱門餐飲品類的投融資境遇也發(fā)生了較大的變化。

今天，我們就來復(fù)盤一下，粉面、茶飲、咖啡、烘焙、火鍋等熱門餐飲賽道在2021年、2022年上半年的投融資變化情況，它們有的受追捧程度有增無減，有的則已經(jīng)開始有被“打進(jìn)冷宮”的跡象。

01 粉面融資熱潮有所降溫，但總體表現(xiàn)仍然火熱

從2021年到2022年上半年的一年半時間內(nèi)，粉面賽道投融資事件總數(shù)超過了30起，其中2021年的融資事件數(shù)尤其多，達(dá)到了23起，約為2020年的5倍。賽道頭部品牌五爺拌面、陳香貴、張拉拉、霸蠻湖南米粉、遇見小面等品牌都完成了兩輪及以上融資。

在這一年里，資本關(guān)注的粉面種類較為多元。在獲得融資的品牌中，面食品類涵蓋的細(xì)分品類包括拌面、撈面、重慶小面、蘭州牛肉面等，除此之外，還有河南燴面、陜西油潑面、武漢熱干面、北京炸醬面、山西刀削面、四川擔(dān)擔(dān)面等細(xì)分賽道；米粉的細(xì)分品類中也有螺螄粉、酸辣粉、湖南米粉、新疆米粉、貴州米粉、桂林米粉等細(xì)分賽道。

值得一提的是，這一年，粉面品牌的融資金額也屢創(chuàng)新高，億元級別的A輪融資不再鮮見，和府撈面單筆融資金額高達(dá)8億元。

進(jìn)入2022年，粉面賽道的融資熱潮有所降溫，但站在整個餐飲行業(yè)來看，其仍是投融資表現(xiàn)較為火熱的賽道。

2022年1-6月，賽道發(fā)生的融資事件約有8起，地方特色品牌如新疆米粉疆小駱，聚焦牛肉湯粉的十分湘，主打肥腸粉的甘食記都受到了資本的青睞。馬記永和大師兄在2021年拿到融資，2022年也再獲青睞。

紅餐品牌研究院復(fù)盤2021-2022上半年各大粉面品牌的發(fā)展情況發(fā)現(xiàn)，在資本的加持下，獲得融資的面品牌紛紛加速跑馬圈地。

比如五爺拌面在疫情中加速拓店，截至2022年6月已經(jīng)開出了1200余家門店，成為面賽道中的首個千店連鎖品牌；和府撈面也在逆勢擴(kuò)張，2021年全年開店110余家，截至2022年6月，總門店數(shù)接近400家；馬記永、陳香貴等新式拉面品牌在2021年的新開門店數(shù)也均在百家以上。

02

據(jù)紅餐大數(shù)據(jù)，2021年到2022年上半年，茶飲品類共發(fā)生了40余起投融資事件，總金額超過150億元，投資方不乏淡馬錫、紅杉基金、高瓴資本等著名投資機(jī)構(gòu)。在資本的加持下，品牌加速跑馬圈地，門店規(guī)模持續(xù)增長。

具體來看，2022年上半年，茶飲品類披露的投融資事件共計10起，而2021年則為30余起，其中上半年為18起。

總體來看，賽道投資融事件略有減少，資本入局茶飲賽道相對謹(jǐn)慎了。

但考慮到整個茶飲品類已完成了從奶精勾兌的“校門口奶茶店”到鮮奶鮮果的“現(xiàn)制茶飲店”的升級，且隨著國民收入的不斷提升以及茶飲品牌的不斷擴(kuò)張滲透，品類在未來仍有較廣闊的發(fā)展空間，未來茶飲賽道的融資熱度仍然有望繼續(xù)保持。

值得關(guān)注的是，近一年半以來，茶飲賽道的投融資情況還呈現(xiàn)出一個比較明顯的特征，即專注細(xì)分賽道的特色茶飲品牌尤其受資本喜愛。

比如專注于特色單品的書亦燒仙草，于2022年2月獲得了超6億元的戰(zhàn)略融資，截至2022年6月，其門店數(shù)超過6400家，發(fā)展勢頭迅猛。養(yǎng)生茶飲品牌荷田水鋪、椿風(fēng)，區(qū)域茶飲品牌霸王茶姬、放哈亦獲得了融資，發(fā)展勢頭頗猛。

檸檬茶品牌亦頗受資本青睞。紅餐大數(shù)據(jù)顯示，2021年到2022年6月的一年半時間內(nèi)，檸檬茶的投融資事件數(shù)量達(dá)到了6起。自2021年起，檸檬茶專營店迎來爆發(fā)，在短短的兩年時間，檸檬茶這個曾經(jīng)偏安一隅的低調(diào)產(chǎn)品搖身一變成為“網(wǎng)紅爆品”，很多品牌借助這波紅利快速拓店，甚至向著千店規(guī)模進(jìn)發(fā)，這背后也離不開資本的助推。

比如專注直營模式的丘大叔，2021年連續(xù)獲得了兩輪投資，金額都超億元，年內(nèi)乘勢新開超百家門店；長沙新晉檸檬茶品牌檸季檸檬茶專門店，以手打檸檬為招牌，半年內(nèi)便相繼完成了數(shù)千萬元A輪融資以及數(shù)億元的A+輪融資，僅一年多時間開出了近400家門店；來自廣東的人氣檸檬茶品牌LINLEE檸檬茶在2021年獲得了三七互娛數(shù)千萬元獨家投資，拓店速度較快。

03

近年來，得益于消費觀念的進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，消費者對咖啡的接納度不斷提高，國內(nèi)咖啡需求持續(xù)上升，咖啡市場的關(guān)注度不斷升溫。

然而從2018年開始，咖啡相關(guān)領(lǐng)域融資總金額大幅上漲，2018年平均單筆投資金額達(dá)到了1.4億元，2019年平均單筆投資金額更是達(dá)到了4.2億元。進(jìn)入2020年后，受新冠肺炎疫情的沖擊以及瑞幸咖啡“財務(wù)造假”事件的影響，咖啡賽道投融資一度遇冷，然而，這一形勢在2021年有所扭轉(zhuǎn)。

2021年，咖啡相關(guān)領(lǐng)域融資事件數(shù)創(chuàng)下了2013年以來的新高，融資總金額也達(dá)到了45億元，其中，現(xiàn)磨咖啡賽道的融資熱度最高。

2021年全年現(xiàn)磨咖啡賽道投資事件達(dá)到了17起，在咖啡相關(guān)領(lǐng)域融資總事件中的占比近七成，披露的融資總額超過30億元。比如，Manner Coffee和鷹集咖啡分別在半年時間里完成了4輪和3輪融資，代數(shù)學(xué)家咖啡在2021年7月被騰訊投資后，估值一度達(dá)到了10億元。

紅餐品牌研究院認(rèn)為，上述新銳咖啡品牌之所以能獲得融資并迅速發(fā)展，與其創(chuàng)新的門店模型有關(guān)。區(qū)別于星巴克“第三空間”的大店模式，新興咖啡品牌大多推行小店模式，瑞幸咖啡、Manner Coffee等品牌均是典型代表。此類小店模式的門店主要以外帶為主，聚焦于為消費者提供質(zhì)優(yōu)價低的咖啡產(chǎn)品。在這樣的基礎(chǔ)上，大量鋪店、擴(kuò)大規(guī)模以提升產(chǎn)品的銷量是品牌盈利的主要努力方向。

進(jìn)入2022年后，現(xiàn)磨咖啡賽道的融資熱潮依舊在持續(xù)。截至2022年6月，2022年現(xiàn)磨咖啡賽道融資事件共計6起，披露融資金額超過14億元，其中Tims咖啡單筆融資金額就達(dá)到了12.29億元。

“資本化”是近年來國內(nèi)咖啡市場的一大發(fā)展特征。隨著咖啡消費需求量的持續(xù)擴(kuò)大，以及咖啡產(chǎn)業(yè)生態(tài)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，未來咖啡賽道仍有望吸引更多的資本入局。

04

紅餐大數(shù)據(jù)顯示，從2019年初到2022年上半年，國內(nèi)烘焙賽道（不含純線上零售品牌）共產(chǎn)生24起融資事件。單看從2019年到2021年的統(tǒng)計，國內(nèi)烘焙品牌（不含純線上零售）融資次數(shù)逐年上升，從2019年的5起上升到2021年的12起。在24起融資事件中，新中式烘焙品牌就占據(jù)了近10起。

在這個階段，新中式烘焙品牌相對較受資本青睞，助推了整個烘焙賽道的投融資熱潮。紅杉基金、IDG資本等知名資本紛紛入局，多個面包烘焙品牌融資過億元。

才成立兩年的墨茉點心局先后獲得了5輪融資，單店估值高達(dá)1億元；虎頭局渣打餅行相繼完成了天使輪和近5000萬美元的A輪融資；祥禾餑餑鋪完成首輪過億元融資；爸爸糖手工吐司獲超億元融資……與此同時，吳酥生宮廷酥餅、詹記等許多新中式烘焙品牌也都被投資機(jī)構(gòu)重點關(guān)注。

紅餐品牌研究院認(rèn)為，這一時期新中式烘焙受到資本青睞異軍突起，主要緣于兩個創(chuàng)新：其一是“西點中做”的產(chǎn)品創(chuàng)新，其二是創(chuàng)新定位于“國潮”。

但2022年以來，隨著入局者眾多，新中式烘焙產(chǎn)品創(chuàng)新乏力、同質(zhì)化等問題也隨之浮現(xiàn)。

比如，隨著虎頭局渣打餅行、墨茉點心局的走紅，市場上相似的新中式烘焙品牌層出不窮，大家的產(chǎn)品和門店場景都比較雷同。比如，肉松小貝、麻薯、泡芙、葡式蛋撻等熱門產(chǎn)品成了很多跟風(fēng)烘焙品牌或門店（甚至烘焙電商品牌）的標(biāo)配產(chǎn)品，嚴(yán)重的同質(zhì)化過快地透支了消費者對烘焙品牌的忠誠度。

受此影響，2022年烘焙品類的融資事件也有所減少，從2021年的12起跌至2022年上半年的2起，資本對新中式烘焙品牌們的投融資態(tài)度從火熱趨向理性。

05

相比其他品類，火鍋因其不依賴廚師、易標(biāo)準(zhǔn)化等特性一直都備受資本青睞。

2021年，巴奴毛肚火鍋、周師兄重慶火鍋、謝謝鍋紛紛拿下億元級別融資；2022年上半年，珮姐重慶火鍋、熊貓燙火鍋、魏老香火鍋、小涮哥一人鍋、牛爽爽等品牌相繼獲得資本方青睞。

整個火鍋賽道融資勢頭不減，總的來看，資本更青睞于在細(xì)分賽道建立起了差異化特色的火鍋品牌。比如：巴奴的產(chǎn)品主義、周師兄的大刀腰片、謝謝鍋的多元素融合、行運打邊爐的港式風(fēng)格等。

今年獲融資的品牌中，“涮+烤+酒飲”的多業(yè)態(tài)融合模式的謝謝鍋、一人一鍋模式的小涮哥一人鍋……也再次佐證了能夠形成差異化的火鍋品牌更容易建立起競爭優(yōu)勢。未來，在“產(chǎn)品”“場景”“模式”等方面，火鍋品牌可以深挖的點還有很多。

另外，值得注意的是，2022年火鍋品類的資本化進(jìn)程也在加速。今年1月，七欣天國際控股有限公司遞表港交所主板上市。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年自營餐廳的收入計算，七欣天是中國第三大火鍋連鎖餐廳；3月，粵式火鍋連鎖餐廳撈王也再度向港交所遞交招股申請，重新申請上市。

目前，港股市場僅有海底撈、呷哺呷哺，未來撈王或七天欣如果成功上市，或?qū)⒔o火鍋市場帶來一些新的變化。

結(jié) 語

2021年至今，疫情反復(fù)，餐飲經(jīng)營普遍承壓，資本對餐飲業(yè)的態(tài)度逐漸趨于理性?？梢灶A(yù)見，未來，資本對餐飲品牌的考量會越來越嚴(yán)苛和高要求。

但我們也相信，隨著我國餐飲業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，供應(yīng)鏈、食品工業(yè)、線上線下渠道、數(shù)字化等板塊發(fā)展得日益成熟，優(yōu)秀餐企會在資本市場取得更好成績，我國餐飲行業(yè)的資本化進(jìn)程也有望進(jìn)一步加速。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

小檔口的營生是餐飲最為常見的一種業(yè)態(tài)，對于首次進(jìn)入餐飲業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，大多會從一家小檔口起步。從現(xiàn)實可見，檔口類餐飲極為靈活，它除了出現(xiàn)在商場或者街區(qū)，也可以出現(xiàn)在食堂或者景區(qū)等地方。

檔口類餐飲吸引創(chuàng)業(yè)者的點還在于經(jīng)濟(jì)投入上的優(yōu)勢，相比動輒投入大幾十萬，或者數(shù)百萬的中型、大型餐飲，檔口類餐飲確實更接地氣一些，如果運營得好，不到十來萬的投入，月營收可以在數(shù)萬到數(shù)幾十萬之間。

筷玩思維本篇文章聚焦檔口類餐飲，我們今天來談?wù)剻n口餐飲這個生意的一些多視角內(nèi)容。

檔口類餐飲的生意該怎么做？

檔口類餐飲一般是小餐飲，比如一家開放的小門面就是一個小檔口，常見在街區(qū)，也常見于商場B1-B2，還有一類比較特殊的檔口類餐飲是內(nèi)嵌式的，以自助餐為例，自助餐不算檔口類餐飲，但自助餐里面有很多個小檔口，分為烤串檔口、牛排檔口等，這也意味著，中大型餐飲也可以與檔口類餐飲做結(jié)合(內(nèi)嵌或者外接，本篇文章不談內(nèi)嵌式檔口；內(nèi)嵌在于內(nèi)部，需要先進(jìn)店，外接主要在門口的獨立位置，不需要進(jìn)店)。

我們在謝謝鍋、鹿港小鎮(zhèn)、云海肴等中型餐飲也看到了餐飲和檔口的結(jié)合，比如有些餐飲門店在門口開了一個茶飲、甜品檔口，顧客可以直接帶走，也可以帶入堂食。

檔口類餐飲的生意有極大的靈活性，雖然更多是附屬，但亮點還是很多的，好處在于可以“抓住”路過的客人，比如通過茶飲帶動顧客進(jìn)店。獨立的檔口也可以讓餐廳內(nèi)部和檔口外部的菜單及功能分開，當(dāng)然，如果外部檔口產(chǎn)品做得一般，這對于品牌也是一種打擊，檔口雖小，還是要花心思運營，它同屬于品牌的門臉，馬虎不得(只是針對外接檔口)。

我們再來對比幾類不同的檔口：從經(jīng)營層面的角度，可以分為純外賣門店、純堂食門店、外賣與堂食兼營門店；從經(jīng)營類目的角度，可以分為單一產(chǎn)品門店(比如韓國炸雞)、多元產(chǎn)品門店(比如正新雞排)、多元品類門店(兼營小吃、快餐、飲品等)；從經(jīng)營手法的角度，可以分為零售小店(流水作業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)化出品，比如茶飲)、餐飲小店(非標(biāo)流程、非標(biāo)出品，常見于傳統(tǒng)餐飲門店)，又或者兩者兼有(比如一些門店部分產(chǎn)品現(xiàn)炒、部分產(chǎn)品用料理包)。

一般來說，大部分檔口式餐飲都是簡單化而不標(biāo)準(zhǔn)化，以一些地鐵口賣肉卷(雞肉卷/豬肉卷等)的檔口為例，肉類是提前燉煮并切好的，蔬菜也是提前儲備的，現(xiàn)場就是花費幾秒攤一個餅皮，左邊收錢、右邊出品(一般3、4個人就可以形成一條檔口經(jīng)營流水線)，像這樣的品類還有很多，比如炸雞、肉夾饃、涼皮、手抓餅等。

檔口類餐飲的生意該怎么做呢？我們發(fā)現(xiàn)，多元品類、復(fù)合經(jīng)營手法的門店會更好做一些，簡單來說就是門店既有小吃，也有粉面快餐；既有可以立刻帶走的產(chǎn)品(零售，比如烤腸)，也有需要現(xiàn)場做最后餐飲工序的產(chǎn)品；既有3-5元的價格帶，也有7-9元的上升價格，更有11-30元的“中高端消費”。

簡單來說，做生意經(jīng)營的都是“心機(jī)”，所謂心機(jī)就是對人性的洞察，小吃可以補(bǔ)充尋常消費，快餐可以提高餐點消費率；小吃在門口還可以聚客，引發(fā)路人進(jìn)店；零售產(chǎn)品提高了出品效率，餐飲產(chǎn)品別看需要現(xiàn)場制作，這其實大大增加了顧客的消費體驗，看到東西是現(xiàn)做的，顧客興趣就來了；5元以下價格帶可以降低顧客抗拒心理，買不了吃虧，也買不了上當(dāng)(帶來客流)，高價格帶可以利潤，高低價格帶也是互補(bǔ)的。

生存和賺錢才是檔口類餐飲的王道

檔口屬于小餐飲，它的優(yōu)勢是靈活性較高，且不需要過于考慮菜單的系統(tǒng)化(不等于不需要)。比如正新雞排，菜單有巴西雞胗、烤魷魚、羊肉串，同時還賣年糕和漢堡，但顧客并不會覺得這些組合是否雜亂(也有可能會)，如果這是一家正經(jīng)的餐飲門店，需要進(jìn)門、上座，再打開菜單，顧客基本會掉頭就走。

或許是因為沒有常閉的門，檔口類餐飲的開放度極高，且顧客對檔口類餐飲的要求也比較低，通常情況下，顧客走到檔口，對于該檔口的產(chǎn)品、廚房、操作臺等都是一覽無余的，檔口開放通透，顧客對之也開放通透。

由此可見，檔口類餐飲是有獨特性的，它更靠近顧客、沒有門檻，屬于快思考式消費。因為極為開放，檔口的產(chǎn)品和價格一眼就能看到，顧客不需要上來詢問。反過來說，開一家檔口，一定要把菜單和價格打在顧客能看到的地方，必要的時候，還得展示成品和產(chǎn)品的部分制作過程。

如果是餐廳+檔口的模式(不是內(nèi)部檔口，而是外部檔口，顧客不需要進(jìn)店)，餐廳還可以在檔口做招牌產(chǎn)品的展示以及做一些新產(chǎn)品的測試，這也是檔口類餐飲的主要價值(之一)，同時這也意味著，檔口類餐飲可以有較快、較靈活的產(chǎn)品更新方法。

此處再來談?wù)剻n口類餐飲的多元產(chǎn)品模式，以劉酥肉為例，在炸的工藝之內(nèi)，除了酥肉，檔口還提供小黃魚、蝦仁、平菇、洋芋這類油炸小吃。

李與白包子鋪的主打產(chǎn)品是包子，雖然是一家很小的檔口，但菜單上還提供粉面抄手和粥等產(chǎn)品，不過這些產(chǎn)品的烹飪工藝就略有不同了。

在一些學(xué)校、工廠、夜市附近的檔口，它們的產(chǎn)品一復(fù)雜起來基本就完全不考慮關(guān)聯(lián)度，炸的、煮的、烤的......從小吃到甜點飲料再到主食，基本是老板想到什么就上什么，雖然有些奇葩，但這類檔口的生存力并不低。

綜述來看，對于一家餐飲檔口，多元產(chǎn)品檔口的生存能力要高于單一產(chǎn)品檔口，因為檔口類餐飲講究所見所得、是快思考和快消費，產(chǎn)品一多，能讓顧客駐足，說不定某個產(chǎn)品就打動顧客了。這也意味著，檔口類餐飲的品牌屬性要偏低一些，對于檔口創(chuàng)業(yè)者，或許生存和賺錢才是王道。

檔口類餐飲如何長久發(fā)展？

生存才是硬道理，這既是一句廢話也是一句真理，但問題是，檔口類餐飲要如何提高生存力？

在前文我們提及，由于檔口類餐飲的開放度、靈活度、顧客容忍度都比較高，且多元產(chǎn)品檔口的生存能力優(yōu)于單一產(chǎn)品的品牌類檔口，那么這是一種絕對的情況嗎？

并非如此。

在生存和賺錢之外，我們還得考慮另一個核心要素：發(fā)展。

針對“生存、賺錢、發(fā)展”，我們在此展開來講講。

1)求生存

生存是發(fā)展的第一要義，沒有生存就沒有發(fā)展，對于檔口來說，所謂的生存就是不虧錢，最起碼要盈虧平衡，最好還有點小收入，且這些收入要足夠生活。轉(zhuǎn)化成經(jīng)濟(jì)閉環(huán)，就是要有客流。

從生存到客流消費，它是一個經(jīng)濟(jì)閉環(huán)，首先是控制好投入，對于小檔口來說，很多資深餐飲人不建議百來萬的“大投入”，最穩(wěn)妥的投入是十萬以內(nèi)，包括轉(zhuǎn)讓費之類的最好不要超過三十多萬，檔口屬于小餐飲/小經(jīng)濟(jì)，投入當(dāng)然是要越小越好，小投入或者在開端輕投入也是為了給后續(xù)經(jīng)營留一些資本，方便門店在后續(xù)做改革、調(diào)整、營銷時手里還有錢。

像過去那般開店前四處借錢，破釜沉舟式的餐飲創(chuàng)業(yè)已經(jīng)不適合現(xiàn)在了，無論是加盟還是自創(chuàng)品牌，現(xiàn)在的餐飲比過往更容易崩盤，特別是對于無經(jīng)驗餐飲人，更不建議貿(mào)然全盤投入。

其次要回到產(chǎn)品和價格，在考慮品類方面，產(chǎn)品要做到大眾化和本地化，從本地人愛吃什么、喜歡吃什么來入手，剛?cè)胄械牟惋嬋瞬灰プ鲆恍├溟T的生意，大眾產(chǎn)品要匹配大眾價格，產(chǎn)品和價格要貼出來，不要等顧客來問(等顧客主動會流失很多懶得問的客群)。

在產(chǎn)品組合方面，要傾向于多元化，最穩(wěn)健的組合是小吃和快餐的搭配，要有出餐快的零售產(chǎn)品，也要有現(xiàn)場出餐的餐飲產(chǎn)品。

2)能賺錢

在賺錢這個角度，則需要跳過一些基礎(chǔ)的問題，從客流到聚客、從流量到轉(zhuǎn)化率、從消費到復(fù)購。核心有兩點：現(xiàn)場感和餐飲體驗。

以一家新疆羊肉串檔口的升級為例，過去大多羊肉串檔口的產(chǎn)品基本是標(biāo)準(zhǔn)化配送的冷鏈產(chǎn)品，顧客只看到一個烤的過程(很多假肉和食品安全風(fēng)險)。

在羊肉串檔口這個類別，我們看到了別樣的做法，比如有些檔口直接掛著一只屠宰好的羊，顧客點餐，檔口小哥現(xiàn)切現(xiàn)穿，隨著碳烤的香氣四溢，再證明了是真羊肉的現(xiàn)場感，生意一般不會差，而且價格還可以比別人貴一點點(不太好落地，需要考慮地方城管政策)。

第二種是工業(yè)化的改良，老板不再去拿標(biāo)準(zhǔn)化做好的羊肉串，而是自己買肉、現(xiàn)場穿羊肉串。這分為兩種，一是常規(guī)的鐵簽羊肉串，另一種是紅柳木串的羊肉，價格不一，除了羊肉串，門店還賣現(xiàn)烤羊肉串做的肉夾饃和馕，還有可以直接帶著走的新疆酸奶，老板會穿著民族服飾，說著地方語言和顧客溝通。

PS：其一，自己買肉穿串當(dāng)然會浪費時間和精力，不過顧客就愛看這些，又比如現(xiàn)包的水餃、餛飩在顧客看來就比從冰箱拿包好的要有誠意;其二，說地方話或者帶著地方方言的普通話，可以讓體驗多一些獨特性。當(dāng)然，說地方話要排除那些和普通話完全不一樣的語言，顧客得聽得懂。

簡單來看，從生存到賺錢，產(chǎn)品要大眾化，要一眼看得懂，價格要合理，要讓顧客吃得起，但更重要的是讓顧客愿意嘗試，由此在手法和體驗方面要差異化，做到新鮮、獨特、有趣。

3)穩(wěn)發(fā)展

從表面來看，穩(wěn)發(fā)展偏向于品牌化，更多的是偏向于品牌化設(shè)計和品牌化體驗，比如講究食品安全，在看得到的地方把衛(wèi)生做好，食品操作人員要戴好口罩和手套。內(nèi)部不要雜亂，整體要有美學(xué)和設(shè)計感。

往深層看，檔口還要考慮到品牌形象，比如產(chǎn)品與產(chǎn)品之間、產(chǎn)品和品牌之間、產(chǎn)品和客群以及體驗等方面都要有關(guān)聯(lián)，充分考慮到產(chǎn)品的契合度。如果是自創(chuàng)品牌式檔口，最好是找一些懂品牌設(shè)計的人做咨詢。

發(fā)展其實也并不意味著開分店，雖然確實有這個內(nèi)涵，不過關(guān)于發(fā)展，檔口更應(yīng)該考慮的是賺錢的持續(xù)度以及賺錢的效率(包括降本提效)，同時還要超越賺錢這個基本點，格局要打開，比如去為品類、市場、環(huán)境做一些好事兒。在餐飲本身，這時候的取舍就很重要，要有一些數(shù)據(jù)分析和市場調(diào)研能力，最簡單的就是把劣勢產(chǎn)品下架、把強(qiáng)勢產(chǎn)品展現(xiàn)出來以及時刻洞察顧客對于檔口的評論，根據(jù)大范圍顧客的需求做改革。

我們還看到一些人文案例，一些檔口在深夜收攤會和環(huán)衛(wèi)工一起處理因檔口而造成的衛(wèi)生問題，一些位于居民樓的檔口會給樓上免費送餐以及主動用一些清除油煙味、降低噪音的設(shè)備，甚至發(fā)起地方公益、為周邊貢獻(xiàn)自己的力量，這些都是發(fā)展的范疇。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容，授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

近年來，自動駕駛領(lǐng)域的競爭呈現(xiàn)出愈演愈烈的態(tài)勢，無論是車企還是其他科技公司，都紛紛投身其中，試圖在自動駕駛領(lǐng)域占據(jù)一席之地。尤其是對車企來說，自動駕駛更是智能汽車的“命門”所在，也是眾多車企們競相追逐的關(guān)鍵。而在多方勢力的角逐下，當(dāng)前的自動駕駛領(lǐng)域已經(jīng)來到了發(fā)展的全新階段。

隨著自動駕駛技術(shù)的不斷迭代升級，自動駕駛技術(shù)的應(yīng)用落地情況也逐漸被提上日程。迄今為止，已經(jīng)有越來越多的自動駕駛企業(yè)開始探索自動駕駛的商業(yè)化路徑和落地應(yīng)用場景了。值得一提的是，不少自動駕駛企業(yè)已經(jīng)在應(yīng)用場景探索方面收獲頗豐。

無人環(huán)衛(wèi)“加速度”

當(dāng)前自動駕駛主流的應(yīng)用場景大致分為八類，分別是Robobus、Robotaxi、港口場景、封閉園區(qū)、礦區(qū)場景、無人環(huán)衛(wèi)、干線物流以及末端配送。在不同場景下，自動駕駛的落地應(yīng)用情況也不盡相同。而在眾多特定場景中，環(huán)衛(wèi)場景可以說是備受青睞，引得不少自動駕駛企業(yè)投身其中、入場布局。

一來，環(huán)衛(wèi)行業(yè)本身具備自動駕駛技術(shù)落地應(yīng)用的空間。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步，我國城鎮(zhèn)化率持續(xù)提高，道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日益完善。不過伴隨著道路面積的增長，道路需要清掃的面積也在持續(xù)擴(kuò)大，這就帶動了環(huán)衛(wèi)需求的增長。據(jù)環(huán)境司南統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2025年全國道路清掃運營及垃圾清運服務(wù)的規(guī)模，將分別達(dá)到2748億元和543億元，總計3291億元。面對不斷增大的環(huán)衛(wèi)作業(yè)需求，單純依靠人力的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，借助科技的力量無疑是一個好選擇。

二來，環(huán)衛(wèi)行業(yè)存在部分痛點問題，自動駕駛技術(shù)的應(yīng)用能夠為環(huán)衛(wèi)行業(yè)賦能，實現(xiàn)降本增效。事實上，環(huán)衛(wèi)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也十分嚴(yán)峻，比如勞動力短缺、老齡化以及安全性等問題，都切實擺在面前。尤其是在極端天氣下，環(huán)衛(wèi)清潔作業(yè)就變得更為困難。而隨著自動駕駛技術(shù)在環(huán)衛(wèi)場景中落地應(yīng)用，自動駕駛環(huán)衛(wèi)車等產(chǎn)品的出現(xiàn)不僅能夠分擔(dān)環(huán)衛(wèi)人員的工作壓力、提升環(huán)衛(wèi)工作效率，還能夠降低企業(yè)的人力成本，同時還能夠保障環(huán)衛(wèi)人員的安全。

三來，環(huán)衛(wèi)場景路線較為固定，自動駕駛應(yīng)用相對容易落地一些。與其他開放式場景相比，環(huán)衛(wèi)場景多為封閉或者半封閉場景，不僅運行路線較為固定，自動駕駛環(huán)衛(wèi)車的行駛速度也偏低，通常為5-10km/h。而固定的路線以及較低的行駛速度都在一定程度上提升了自動駕駛環(huán)衛(wèi)車運營的安全性。因此，相較于其他特定場景，自動駕駛技術(shù)在環(huán)衛(wèi)場景更容易實現(xiàn)商業(yè)化落地。

智行者多點開花

在環(huán)衛(wèi)賽道，不少自動駕駛企業(yè)都紛紛布局，智行者就是其中一個。不過，與其他聚焦于單一特定場景的自動駕駛企業(yè)相比，智行者的布局范圍就顯得更為寬泛。

一方面，智行者自研的無人駕駛“大腦”，足以支撐智行者實現(xiàn)多場景落地。自創(chuàng)立之初起，智行者就始終專注無人駕駛“大腦”的研發(fā)，并通過無人駕駛“大腦”為多場景賦能。經(jīng)過多年的發(fā)展，智行者可以同時賦能Robotaxi、Robobus、環(huán)衛(wèi)、物流及特種應(yīng)用等L4級別自動駕駛場景和L2/L2+/L3等多級別自動駕駛場景。隨著多場景的商業(yè)化落地，智行者也能從中獲取海量的數(shù)據(jù)，并以這些回流數(shù)據(jù)為參考，實現(xiàn)算法的持續(xù)優(yōu)化與迭代。

與此同時，為了讓無人駕駛大腦能夠迅速部署至各個場景，智行者還開發(fā)了包含數(shù)據(jù)挖掘、高精地圖工具等在內(nèi)的全套工具鏈，并且還開發(fā)了數(shù)據(jù)的標(biāo)注、模型管理等模塊，以實現(xiàn)數(shù)據(jù)閉環(huán)。

另一方面，智行者持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣，以滿足不同環(huán)衛(wèi)場景的不同要求，加快規(guī)?；涞厮俣?。不同的環(huán)衛(wèi)場景所面臨的清潔需求并不相同，而智行者也持續(xù)深耕無人清潔環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域，并進(jìn)行產(chǎn)品擴(kuò)容以滿足不同環(huán)衛(wèi)清潔需求。事實上，早在2017年，智行者就推出了無人駕駛清掃車“蝸小白”，并且在2018年就實現(xiàn)了量產(chǎn)。

此后，智行者又先后推出了無人駕駛洗地機(jī)蝸小白SC80、蝸小白SC50以及無人駕駛吸塵車蝸小白V50。得益于蝸小白系列產(chǎn)品的不斷擴(kuò)容，其覆蓋場景和清潔環(huán)衛(wèi)環(huán)節(jié)也持續(xù)增多，能夠滿足多元場景的多種清潔需求。據(jù)了解，目前蝸小白已經(jīng)在超過100個城市、1000余個客戶現(xiàn)場實現(xiàn)落地，累計清潔面積達(dá)到了數(shù)億平方米。

仙途智能聚焦

不久前，仙途智能宣布完成了2億元人民幣B2輪融資，而這也從側(cè)面反映出資本層面對仙途智能的看好。盡管同為自動駕駛企業(yè)，仙途智能和智行者的選擇卻并不相同。與智行者的多場景落地探索之路不同，仙途智能則是選擇始終聚焦于環(huán)衛(wèi)場景。

一是，仙途智能專注環(huán)衛(wèi)場景，能夠較快在單一場景建立優(yōu)勢。對比單場景和多場景而言，仙途智能始終聚焦環(huán)衛(wèi)這一單一場景，能夠?qū)⑷烤性诃h(huán)衛(wèi)場景，從環(huán)衛(wèi)場景的現(xiàn)狀出發(fā)，打造與真實情況適配的解決方案，快速在環(huán)衛(wèi)場景站穩(wěn)腳跟。另外，前文曾提到，環(huán)衛(wèi)行業(yè)本身具有較大增量，并且對自動駕駛有較大需求，仙途智能選擇深耕環(huán)衛(wèi)場景進(jìn)行商業(yè)化布局，自然也能夠?qū)崿F(xiàn)增長。

二是，仙途智能在產(chǎn)品端持續(xù)發(fā)力，擴(kuò)大產(chǎn)品的覆蓋范圍。事實上，仙途智能很早就錨定了環(huán)衛(wèi)場景，并持續(xù)深耕于此。據(jù)悉，仙途智能率先將自動駕駛技術(shù)應(yīng)用到城市環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域，并在2018年推出了全球首個自動駕駛清潔車隊，涵蓋 1-18 噸不同車型，能夠?qū)崿F(xiàn)室外清掃的全場景覆蓋。截至目前，仙途智能已經(jīng)在國內(nèi)外20多座城市投入150余輛自動駕駛清掃車。

三是，仙途智能積極布局海外市場，提升自身的造血能力。事實上，除了國內(nèi)環(huán)衛(wèi)行業(yè)潛力巨大之外，海外的環(huán)衛(wèi)行業(yè)也不容小覷。據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，全球城市環(huán)衛(wèi)市場價值受到了長期忽略和嚴(yán)重低估。因此，仙途智能在布局國內(nèi)市場的同時，還加快了出海速度，并且其出海已經(jīng)頗見成效。據(jù)了解，仙途智能的產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)先后在瑞士、德國、美國等海外國家落地。

并不簡單的無人環(huán)衛(wèi)

隨著各路玩家的爭相涌入，無人環(huán)衛(wèi)的發(fā)展愈發(fā)如火如荼，自動駕駛企業(yè)的參與更是助推了無人駕駛環(huán)衛(wèi)的發(fā)展。盡管相較于其他場景，自動駕駛技術(shù)在環(huán)衛(wèi)場景的應(yīng)用落地要容易一些，但要想在無人環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域闖出一片天地，也并沒有那么容易。即便是有技術(shù)傍身的自動駕駛企業(yè)，也面臨著不小的挑戰(zhàn)。

一方面，看好無人環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的玩家日益增多，競爭隨之加劇。隨著看好無人環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的玩家數(shù)量的不斷增多，前來布局的企業(yè)也日漸增多，其中不少企業(yè)技術(shù)基因濃厚。具體來看，布局環(huán)衛(wèi)場景的科技公司大致可以分為三類：一類是自動駕駛企業(yè)；一類是服務(wù)機(jī)器人企業(yè)；還有一類則是泛人工智能應(yīng)用企業(yè)。無論是哪一類玩家都有著過人之處，要想從這些實力強(qiáng)勁的競爭者手中分蛋糕并不是一件容易事。

另一方面，無人環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域仍有技術(shù)難點尚待突破。由于行駛速度較低、場景路段較封閉等特點，環(huán)衛(wèi)場景成為了自動駕駛企業(yè)率先開展商業(yè)化探索的場景之一。但是，這并不意味著技術(shù)在環(huán)衛(wèi)場景中就不重要，恰恰相反，環(huán)衛(wèi)場景對自動駕駛技術(shù)的要求不降反增。比如，由于路段、交通狀況不盡相同，這就對無人駕駛環(huán)衛(wèi)車的感知度、算力等提出了更高的要求。

除此之外，自動駕駛環(huán)衛(wèi)車的成本仍然偏高。盡管自動駕駛環(huán)衛(wèi)車具有降低人工成本、提升工作效率等優(yōu)勢，但目前的自動駕駛環(huán)衛(wèi)車價格仍然偏高，并且后續(xù)的運維也是一筆無法避免的支出，單價格而言，自動駕駛環(huán)衛(wèi)車目前并不具備太大的價格優(yōu)勢。不過，隨著關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化和規(guī)?；a(chǎn)，自動駕駛環(huán)衛(wèi)車的價格或?qū)崿F(xiàn)下降，只是這些都需要時間。

總而言之，自動駕駛早已不再停留在人們的設(shè)想中，而是真真切切地來到了我們的日常生活中。現(xiàn)如今，商業(yè)化探索也已經(jīng)成為自動駕駛企業(yè)的新博弈點，一場沒有硝煙的競爭已經(jīng)拉開了帷幕。無論是智行者還是仙途智能，自動駕駛企業(yè)的商業(yè)化探索仍在繼續(xù)……

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在“功能食品”這個概念還沒出來之前，碧生源牌常潤茶、減肥茶就以其洗腦的旋律切入了消費者的心，“碧生源常潤茶，快給你的腸子洗洗澡吧”，“碧生源減肥茶，不要太瘦哦”。這也是消費者第一次通過電視廣告知道：原來，減肥還可以靠吃的。盡管質(zhì)疑聲不斷，減肥茶仍然成為紅極一時的風(fēng)潮，吸引著愛美的年輕人。

到了今天，減脂產(chǎn)品正在尋求以更加日常的方式進(jìn)入人們的生活，企業(yè)從健康減脂的維度，推出了輕食、代餐等產(chǎn)品。這里，我們將減脂劃分為兩個時代，1.0以減肥茶產(chǎn)品為代表，主推功能性降脂；2.0以輕食、代餐產(chǎn)品為代表，其使用場景更為日常。

1.0功能性降脂時代，從風(fēng)靡全國到無人問津

在最紅火的時候，碧生源被譽(yù)為“減肥茶第一股”，又是港交所上市，又是被稱為茶飲界的神話。2010年財報顯示，僅常潤茶、減肥茶兩款產(chǎn)品的營收便達(dá)到了8.7億元，占據(jù)公司總營收的99.6%。在當(dāng)年的減脂食品中，碧生源一家獨大，人們提到減肥茶，便會想到碧生源。

這個風(fēng)靡全國、人人耳熟能詳?shù)臏p肥保健品品牌，并未如人們所意料地繼續(xù)占據(jù)功能茶飲的高地，而是在上市巔峰幾年后，急轉(zhuǎn)直下。這一點，從碧生源的研發(fā)占比便能見到端倪。資料顯示，2009-2011年，也就是碧生源上市前后，其研發(fā)費用分別占到每年營收的0.3%、0.9%和2.3%，與之對比的是高達(dá)53.1%、48.4%、73.7%的營銷費用，換句話說，碧生源減肥茶的成功，本質(zhì)上就是一場營銷的成功。

這種以廣告堆出來的繁榮終究無法走得更遠(yuǎn)。2016年，食藥監(jiān)總局對于保健產(chǎn)品出臺新規(guī)，不得使用宣傳功效的文字，碧生源減肥茶改名碧生源常菁茶，碧生源也在當(dāng)年出現(xiàn)了6870萬元的首次虧損。到了2022年，人們已鮮少提及碧生源的名字，這個減脂茶飲的開山鼻祖就此湮沒在大眾視野。

在碧生源之后，減脂茶飲領(lǐng)域再也沒有一個有如此影響力的品牌，大眾對于減脂茶飲的印象，只有活躍在朋友圈的微商。與此同時，更多的減脂方式正隨著互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展躍入人們的視線。在這之中，可以看到，功能性的保健品、藥品變少了，轉(zhuǎn)而替代的是更為日常的產(chǎn)品，其中最具代表性的便是輕食與代餐。提及這一轉(zhuǎn)變，清華大學(xué)品牌營銷研究院孫巍在時代周報采訪中的回答或能解釋，“以往的減肥產(chǎn)品起到的是功能性降脂降水的效果，而代餐讓消費者相信，這是一種生活方式的輔助產(chǎn)品?！?/p>

2.0日常性降脂時代，輕食、代餐作為生活補(bǔ)充品

根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》，截至2014年6月，中國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到了6.32億，其中手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模5.27億?；ヂ?lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展催生了新觀念的更快傳播，與此同時，社交媒體上的減脂博主則不約而同地曬出了減脂前后對比照以及日常食譜：生菜、番茄、黑米、水煮雞胸肉、水果，再淋上少許沙拉醬，一頓午餐完成了。人們賦予了它一些新名字：減脂餐、健康餐、輕食。

從時間上來說，輕食的興起是先于代餐的。2002年，美國創(chuàng)業(yè)者Scott Minoe在上海開出了第一家新元素餐廳，自此輕食的概念進(jìn)入國內(nèi)，但一直到2014年，當(dāng)消費者對于輕食已經(jīng)形成了自發(fā)的需求，輕食才真正地火熱起來。在這一浪潮中，具有代表性的一幕便是名為“甜心搖滾”的沙拉品牌組織300名斯巴達(dá)勇士在北京三里屯分發(fā)免費沙拉。

下表為2014-2015年成立的沙拉類初創(chuàng)企業(yè)不完全統(tǒng)計。

表1.2014-2015年成立沙拉初創(chuàng)品牌 數(shù)據(jù)來源：企查查

除了輕食創(chuàng)業(yè)者在這一時間段涌現(xiàn)，輕食的資本緣也很足。根據(jù)紅餐網(wǎng)數(shù)據(jù)，2015年至2018年間，至少有10億資本涌入輕食市場，輕食迎來了發(fā)展的黃金時期。然而，減脂產(chǎn)品似乎有種“進(jìn)入巔峰便迅速冷卻”的魔咒，資本在輕食賽道的熱情也隨著2018年甜心搖滾沙拉業(yè)務(wù)關(guān)停進(jìn)入了冷淡期。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2019年到2021年，輕食賽道每年融資項目不超過5個。

對于企業(yè)而言，制作輕食的優(yōu)勢在于方法簡單，即使此前從未嘗試過餐飲的創(chuàng)業(yè)者也能以很快的速度掌握制作輕食的訣竅，用水煮熟、再撒點醬。而在投資機(jī)構(gòu)看來，低門檻成了缺乏競爭力的表現(xiàn)。隨著星巴克、瑞幸咖啡等品牌將輕食作為附屬產(chǎn)品推廣進(jìn)入線下門店，新銳品牌的競爭力就顯得更為微弱。在輕食創(chuàng)業(yè)者竭力摸索出圈之路的過程中，另一種減脂產(chǎn)品興起了：代餐。

代餐是什么？從其名字和常見形式“代餐粉、代餐棒、代餐奶昔、代餐粥”來看，它是一種替代正餐，將營養(yǎng)需求集合在粉、棒、奶昔之中，同時具有少熱量、低脂、高纖維特性的產(chǎn)品。在其被開發(fā)出的年代，代餐是一種為了提高士兵吃飯效率制造出來的軍糧，僅提供飽腹作用。到了今天，代餐已脫離了純功能性用途，它擁有了更多口味和營養(yǎng)，為減脂人士所鐘愛。

正如2014年被稱為輕食元年，2019年則由于大量資金的涌入被稱為代餐元年。除了新銳品牌的創(chuàng)立，不少食品巨頭也開始試水代餐產(chǎn)品。

表2.代餐新銳品牌不完全統(tǒng)計 數(shù)據(jù)來源：企查查

除了創(chuàng)新企業(yè)之外，中糧、雀巢等行業(yè)巨頭也紛紛推出代餐產(chǎn)品，切入這一市場。

表3.大型企業(yè)的代餐選擇 數(shù)據(jù)來源：公開資料收集

以減脂效果來說，代餐棒是更好的選擇。而在這一系列代餐產(chǎn)品中，代餐奶昔卻成為了不少初創(chuàng)企業(yè)的單品銷冠以及食品巨頭試水代餐的首要選擇，這背后飽含著消費者對于“好吃”的訴求。

從市場規(guī)模來看，代餐保持著高增長。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年，中國代餐市場規(guī)模呈持續(xù)增長的態(tài)勢，年復(fù)合增長率為68.8%，其中，2020年中國代餐市場規(guī)模達(dá)472.6億元，在未來市場規(guī)模預(yù)測中，代餐市場有望在2022年達(dá)到1321.8億元。作為其中的明星品牌，wonderlab代餐在2021年線上銷量超5億元，凈利潤超3億元，這也無疑為打算入圈的企業(yè)打了一針強(qiáng)心劑。

靠吃減肥反人性，輕食、代餐如何出圈？

無論是輕食還是代餐，都需要面對同質(zhì)化嚴(yán)重、復(fù)購率低的問題。在電影《飲食男女》中，李安導(dǎo)演為我們描繪了中國人的飲食習(xí)慣，滾燙的、新鮮的、冒著熱氣的是大多數(shù)人心中的“吃一頓飯”，“鍋氣”才會讓人流連忘返。而輕食、代餐似乎都與這一愿景背道而馳。輕食多為冷餐且口味清淡，代餐棒、代餐粉就更不用說了。

因此，對于大多數(shù)普通消費者而言，輕食、代餐只能作為偶爾的選擇，在產(chǎn)品評價中，常常會出現(xiàn)諸如“吃一頓輕食就要吃幾天火鍋”、“天天吃輕食肯定受不了”的評論。丁香醫(yī)生《代餐行業(yè)營銷洞察報告》更是顯示，52%的代餐消費者在食用后選擇了放棄，食用1個月內(nèi)的消費者中，只有7%表示會堅持使用代餐。這些都對打算入局減脂食品的企業(yè)提出了挑戰(zhàn)。

在輕食領(lǐng)域，已經(jīng)有更新的趨勢與觀念出現(xiàn)，F(xiàn)OODBOWL品牌便是這種趨勢的代表之一。不同于通常的沙拉、雞胸肉，F(xiàn)OODBOWL將輕食理解為用簡單的烹飪方式、保留食材本身營養(yǎng)與味道以制作的熱食。其食材原料也由雞胸肉拓展至鱸魚等更為豐富的蛋白。這種觀念的轉(zhuǎn)變或許能成為輕食的破局之路——即不再拘泥于具體的菜品，而是用輕食的方式去理解日常餐飲，在原料選擇與食材處理上尋找更多可能性。

在代餐領(lǐng)域，無論是wonderlab還是王飽飽，我們可以看到，企業(yè)正在打破健身食品類消費群體低粘性的魔咒，以一種更日常的方式切入普通人的生活?？梢灶A(yù)見，企業(yè)會不斷在“強(qiáng)功能性、口感不佳的食品”與“弱功能性、更好吃的食品”之間尋找平衡。在品牌宣傳上，代餐品牌也正從短期主義過渡到長期主義，減少“在某某時間段減肥多少斤”的廣告，引導(dǎo)消費者建立正向的認(rèn)知，即健康減脂的長期性。

根據(jù)企查查，僅2021年上半年輕食企業(yè)注冊已達(dá)到了3172家，超過2020年全年，到了2022年，輕食企業(yè)仍然保持著高增長，門店延申到了更多的三、四線城市。從減肥茶到輕食，再到代餐，資本的熱潮隨著每一種生態(tài)的可持續(xù)性而變化，但減脂、更健康的身體卻是人們永恒的話題，值得各方探索更優(yōu)的解決方式。

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暑氣炎炎，唯啤酒歡！第32屆青島國際啤酒節(jié)嶗山會場8月7日圓滿閉幕，“后啤酒節(jié)”8月1日至20日在青島金沙灘啤酒城保持“好客”熱情不減，向市民和游客全面開放，城內(nèi)“吃、喝、玩、游、購、娛”各類業(yè)態(tài)不斷上新、精彩持續(xù)。

相比往年，今年的“活力嶗山”啤酒嘉年華上多了些讓人樂不思“暑”的寶藏精釀，主辦方策劃了“啤酒節(jié)+國潮集市”，還打造了全球首座“元宇宙啤酒城”，滿滿的科技感讓世界各地的朋友們不出家門就能參與啤酒節(jié)。據(jù)統(tǒng)計，開幕17天各類線上活動參與觀眾累計達(dá)3800萬人次。

近年來，金沙灘啤酒城不斷豐富經(jīng)營業(yè)態(tài)，引領(lǐng)中國精釀啤酒新潮流，打造國內(nèi)知名的精釀啤酒“體驗?zāi)康牡亍?。今年，這里又增添了兩處“嗨啤”好去處——精釀啤酒嘉年華、青島啤酒·時光海岸精釀啤酒花園。據(jù)了解，精釀啤酒嘉年華場地面積1200平方米，聚集了200多個精釀廠牌，薈萃全球500余款精釀啤酒。

經(jīng)歷31年的演化，青島國際啤酒節(jié)已成為匯聚全球資源的大平臺，每年都會吸引海內(nèi)外客商紛至沓來，投資洽談、經(jīng)貿(mào)交流絡(luò)繹不絕。依托青島啤酒節(jié)舉辦的各類經(jīng)貿(mào)展示活動，更是促進(jìn)了創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供需鏈的對接交流。也因此，青島國際啤酒節(jié)能夠與德國慕尼黑十月節(jié)、英國倫敦啤酒節(jié)、美國丹佛啤酒節(jié)并列世界四大著名啤酒節(jié)。

我國是啤酒生產(chǎn)大國，也是啤酒消費大國。2021年我國啤酒行業(yè)運行平穩(wěn)，產(chǎn)量小幅增長，出口量及出口金額上漲，新增精釀啤酒企業(yè)增多，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈越來越完善。

01 啤酒行業(yè)中高檔需求暴增，消費越來越年輕化和女性化

隨著時代的進(jìn)步和科技的發(fā)展，消費者對健康、品質(zhì)產(chǎn)品的需求增加；此外，女性消費者以及“Z世代”對啤酒產(chǎn)品的需求也在不斷豐富啤酒品牌的產(chǎn)品矩陣。預(yù)計2022年市場對啤酒需求量仍有較大的增長空間，產(chǎn)品高端化和漲價趨勢明顯，有望實現(xiàn)量價齊升。

上世紀(jì)80年代，中國實施“啤酒專項工程”后，啤酒產(chǎn)業(yè)興起。在不到半個世紀(jì)的時間里，全國已經(jīng)誕生800余個啤酒品牌 ，幾乎每座城市都建立了自己的啤酒廠。北京的燕京、上海的力波、福建的惠泉、桂林的漓泉、河南的金星、新疆的烏蘇、蘭州的黃河、陜西的漢斯、重慶的山城、四川的藍(lán)劍……許多獨具本地特色的啤酒品牌走進(jìn)人們的日常生活。

現(xiàn)在，中國人每年要消費429.6億升的啤酒，平均每人每年喝掉約30升。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年我國啤酒產(chǎn)量累計達(dá)3562.4萬千升，同比增長5.6%。根據(jù)“十四五”中國酒類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，啤酒產(chǎn)業(yè)到2025年，產(chǎn)量達(dá)3800萬千升，比“十三五”末增長11.4%，年均遞增2.2%；銷售收入達(dá)到2400億元，同比增長63.4%，年均遞增10.3%；實現(xiàn)利潤300億元，同比增長124.0%，年均遞增17.5%。

我國啤酒不僅產(chǎn)量高，銷量也顯著增長。近年來，我國啤酒出口量總體呈增長趨勢，中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，2021年中國啤酒出口量累計達(dá)42420萬升，同比增長9.7%，出口金額累計達(dá)279.0百萬美元，同比增長15.0%。

相應(yīng)的，中國啤酒相關(guān)企業(yè)注冊量走勢也較為波動。天眼查研究院發(fā)現(xiàn)，我國目前擁有7.2萬余家啤酒相關(guān)企業(yè)。其中，2019年新增注冊企業(yè)8,900余家，增速達(dá)20.6%，是近三年最鼎盛的時期。截至2021年年底，我國新增7,300家啤酒企業(yè)，增速放緩，主要原因是啤酒市場競爭格局已較為成熟，啤酒行業(yè)整合基本完成。

我國是全球啤酒生產(chǎn)和消費大國，其中，山東省是我國啤酒大省，產(chǎn)量規(guī)模位居全國第一。2020年山東啤酒產(chǎn)量達(dá)458.0萬千升，占全國產(chǎn)量的13.4%。從地域來看啤酒企業(yè)的分布，山東省相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多，擁有近8,300家，占比達(dá)11.5%，其次，甘肅省擁有6,700余家，排名第二，黑龍江已4,500余家位列第三。從成立時間來看，超5成企業(yè)成立時間在5年之內(nèi)，成立于5~10年的占比26.5%，我國啤酒企業(yè)發(fā)展事態(tài)積極穩(wěn)健。

隨著啤酒市場消費的多元化進(jìn)程加快，精釀啤酒盡顯個性魅力與文化張力。從這幾年的市場反饋來看，精釀啤酒以其濃郁的酒香、多變的味道、醇厚的口感、豐富的色澤等賣點，對崇尚個性潮流與獨特品位的年輕消費群體頗具吸引力。

02 小資情懷助推精釀啤酒高速增長，近五年精釀啤酒企業(yè)年均增速達(dá)95%

愛喝啤酒的人對青島、燕京、百威等“工業(yè)啤酒”如數(shù)家珍，也有的人偏愛更強(qiáng)調(diào)麥芽汁濃度、啤酒花香味和釀酒師個性的手工啤酒——精釀啤酒。

精釀啤酒是一種代表年輕社交文化的新消費品，大部分消費場景集中在線下，精釀文化與年輕群體家庭聚會、露營野餐等消費和社交場景相適配。伴隨著需求端對手工釀造啤酒迫切的升級要求，啤酒行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2025年，國內(nèi)精釀啤酒市場規(guī)模將達(dá)到875億元，滲透率為11%。

在需求的拉動下，精釀啤酒相關(guān)企業(yè)數(shù)量一路猛增。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國擁有約4,400家精釀啤酒相關(guān)企業(yè)。從成立時間來看，95.5%的相關(guān)企業(yè)成立時間在5年之內(nèi)，成立于1~5年的占比超6成，成立于1年內(nèi)的占比超3成，我國精釀啤酒賽道發(fā)展高歌猛進(jìn)。近五年，精釀啤酒相關(guān)企業(yè)新增注冊數(shù)量均保持高速增長，年平均增速達(dá)95%。截止目前，2022年共新注冊1,000余家精釀啤酒相關(guān)企業(yè)，相比較于去年同期增長34.5%。

對于年輕人來說，精釀啤酒代表著一種放松而不放縱，有格調(diào)而不端著的新式社交風(fēng)格，這種新的社交方式助推精釀啤酒保持著高速增長。2013年至2020年，精釀啤酒消費量的復(fù)合年均增長率 （CAGR）高達(dá)35.38%。

天眼查研究院分析發(fā)現(xiàn)，從消費地看，一二線城市是精釀啤酒品牌主要用戶聚集地，一是消費力更強(qiáng)，二是年輕人生活文化容易形塑和傳播。從企業(yè)注冊地域分布來看，山東省精釀啤酒相關(guān)企業(yè)數(shù)量位居全國第一，占比達(dá)18.4%，遙遙領(lǐng)先。其次，遼寧、江蘇、河南等省份也均有超過7%的相關(guān)企業(yè)。

近年來，資本對精釀啤酒賽道熱情依然火熱。據(jù)天眼查研究院不完全統(tǒng)計，自有融資記錄以來，精釀啤酒領(lǐng)域共發(fā)生過近60起融資事件，2018年、2019年、2020年為行業(yè)的融資低谷，融資數(shù)量分別為3、5、5起，2021年開始大幅增長，融資數(shù)量有16起。截至目前，2022年已有10起融資。從融資輪次上看，精釀啤酒融資大多集中在天使輪和A輪，精釀啤酒企業(yè)發(fā)展較多處于初級階段。

近日，“新零啤酒”獲俞敏洪參設(shè)的洪泰基金注資。此前，新零啤酒于2021年完成首筆數(shù)千萬天使輪融資，投資方為高瓴創(chuàng)投和滄瀾資本。觀察過往，精釀啤酒行業(yè)在近幾年也吸引包括高瓴創(chuàng)投、梅花創(chuàng)投、元氣森林等知名資方或產(chǎn)業(yè)資本入局。

從街頭巷尾的精釀小酒館，再到電商平臺上網(wǎng)羅各國精釀的集合店，本土精釀品牌頻頻出圈。當(dāng)下，生鮮電商品牌如盒馬、美團(tuán)、叮咚買菜等先后入局，也推動精釀啤酒朝著大眾消費品的方向靠攏。

03 啤酒市場行業(yè)集中度較高，精釀啤酒業(yè)務(wù)助推行業(yè)多元化發(fā)展

公開數(shù)據(jù)顯示，我國啤酒主要品牌為華潤雪花、青島啤酒、百威英博、燕京啤酒以及嘉士伯，5大品牌合計市場份額達(dá)到70%以上。高產(chǎn)能、高銷量帶動了啤酒上游原材料成本頻繁提高，頭部的幾大廠商，開啟了新一輪啤酒漲價潮。強(qiáng)烈的利潤訴求，驅(qū)使著各大酒廠不遺余力轉(zhuǎn)型高端戰(zhàn)略，工藝、口感、價格、消費者等維度都初現(xiàn)高端化端倪。

隨著人們消費水平提升和消費人群年輕化，消費者對于啤酒的需求也開始往高品質(zhì)、個性化、多元化等方向轉(zhuǎn)變，高端啤酒和精釀啤酒賽道在中國市場迅速崛起，精釀啤酒的走紅也被看做行業(yè)升級的信號，啤酒行業(yè)市場正多元發(fā)展。

天眼查研究院分析師認(rèn)為，伴隨著上游的成熟發(fā)展，中游的品牌商已經(jīng)與時俱進(jìn)，通過線上線下不斷交融，采用數(shù)字化營銷手段、精細(xì)化用于運營，精釀啤酒領(lǐng)域已形成全渠道全鏈路的體系化運作打法。

從精釀啤酒在中國的發(fā)展歷程來看，2017年前后資本開始進(jìn)入精釀啤酒賽道，諸如拳擊貓、斑馬精釀、猴子精釀、酒花兒等品牌成為了這一時期資本的“寵兒”。2020年疫情爆發(fā)后行業(yè)迎來了洗牌期，同期，中國啤酒三巨頭青島、雪花、燕京大力推進(jìn)產(chǎn)品升級，消費市場也已經(jīng)進(jìn)行了中高端啤酒的教育，促使精釀啤酒產(chǎn)業(yè)鏈更加成熟。

從精釀啤酒誕生的背景來看，小酒館夜經(jīng)濟(jì)和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展相輔相成。當(dāng)人均GDP達(dá)到一定程度，白天的壓力增大，夜間需要放松。白天有咖啡這樣的第三空間，晚上酒館也成了新空間，對于精釀啤酒館、精釀酒廠來說，源于自己具備釀造工藝，幾乎所有的品牌都有自己的門店。

中國精釀啤酒品牌經(jīng)營靈活，滿足各類用戶需求。第一類是連鎖型，比如海倫司，目前已經(jīng)開了868家店；第二類是自釀酒吧，前店后廠，被稱為工坊啤酒；第三類是以餐食為主，啤酒由其他品牌提供；第四類是打酒站，不提供餐食，主要是外賣和自提為主；第五類是釀酒機(jī)，分為家用精釀啤酒機(jī)和店用釀酒機(jī)，相應(yīng)地配售不同口味的釀造原材料糧食包。

每種類型的精釀品牌都有自己的經(jīng)營準(zhǔn)則，直接促進(jìn)上游的供應(yīng)鏈進(jìn)一步完善。精釀啤酒產(chǎn)能和供應(yīng)鏈的成熟也為規(guī)?；?、連鎖化提供了可能。從整個市場格局來看，精釀啤酒有望成為年輕人的消費主流。行業(yè)要健康長久的發(fā)展，亟需對精釀有一套行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)；市場也渴望有規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的廠商引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展。

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